Аналитический обзор рынка (18.12.2025 18:32)

Макроэкономический обзор

Глобальные рынки демонстрируют повышенную волатильность в преддверии решений ключевых центробанков. Наблюдается фиксация прибыли глобальными инвесторами, что оказывает давление на фондовые индексы. Курс доллара к рублю, по данным ЦБ РФ, составил 80,0301 рубля, евро – 94,2524 рубля. Укрепление юаня к доллару указывает на стабилизацию китайской экономики. Негатив в AI-секторе и неопределенность вокруг политики ФРС усиливают рыночные колебания. Рост потребительского спроса в России создает проинфляционные риски, однако существует вероятность достижения инфляции ниже 6% к концу года.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Агропромышленный комплекс

По итогам уборки ожидается урожай зерна в 137 млн тонн, что является третьим по объему показателем за последние шесть лет. Данные свидетельствуют о стабильном состоянии сектора, однако динамика цен на зерновые культуры требует дальнейшего мониторинга.

Нефтегазовый сектор

“Газпром” продолжает обеспечивать сверх контрактных обязательств по поставкам газа в Китай. Текущий рост цен на нефть может быть кратковременным, с потенциальной коррекцией Brent до $58 за баррель без усилий ОПЕК+. Акции “Газпрома” рассматриваются как потенциально привлекательный актив на фоне геополитического негатива, с возможностью получения прибыли на краткосрочном отскоке.

Финансовый сектор

“МТС Банк” планирует выплату дивидендов по итогам 2025 года, с потенциальной дивидендной доходностью 5,2–5,5%, если на дивиденды будет направлена четверть прибыли по МСФО. “Сбер” прогнозирует снижение инфляции до 5,4% по итогам 2025 года и считает, что это создает условия для снижения ставки ЦБ до 12% к концу 2026 года. Raiffeisen обязан выплатить 339 млн евро экс-компании Дерипаски по решению суда. Банк России подал иск к Euroclear в Арбитражный суд Москвы.

Металлургический сектор

Цена палладия достигла максимума с начала 2023 года и находится в зоне перекупленности. Разворот тренда в палладии может быть вызван фиксацией прибыли, ужесточением позиции ФРС и укреплением доллара.

Торговля

Маркетплейс “М.Видео” демонстрирует впечатляющую динамику, однако рост обусловлен низкой базой прошлого года. Данные свидетельствуют о восстановлении потребительского спроса в данном сегменте.

Химическая промышленность

Акции “Красного Октября” за месяц взлетели на 80%, а с начала недели – на 30%. Данный рост выглядит скорее техническим и эмоциональным, и без новых корпоративных новостей или улучшения финансовых показателей компании его долгосрочность маловероятна.

Транспорт

Великобритания ввела санкции против “РуссНефти” и “Татнефти”, заморозив их активы.

Инфраструктура

ЕС расширил санкции против России, добавив 41 танкер, которые он относит к российскому теневому флоту.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: неопределенность вокруг геополитической ситуации, потенциальное ужесточение санкций, волатильность цен на нефть, инфляционные риски и зависимость от решений ЦБ РФ. Существует риск дефолта средних и малых компаний из-за высоких процентных ставок. Нестабильность на мировых рынках также может оказать негативное влияние на российские активы.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “Газпрома” на краткосрочном горизонте, рассчитывая на отскок на фоне геополитического негатива. Данная идея сопряжена с высокими рисками и требует тщательного мониторинга ситуации.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в облигации федерального займа (ОФЗ) с коротким сроком погашения. Данная стратегия позволяет снизить риски, связанные с изменением процентных ставок, и получить стабильный доход.