Аналитический обзор рынка (21.10.2025 00:32)

Макроэкономический обзор

Глобальный рынок демонстрирует смешанную динамику. Ожидания относительно переговоров оказывают положительное влияние на настроения инвесторов. Ключевым фактором неопределенности остается геополитическая ситуация и потенциальные санкционные риски, что сдерживает рост. Падение цен на нефть, в частности, Brent, ниже $60 за баррель, создает дополнительное давление на российскую экономику. ЦБ РФ, согласно прогнозам, продолжит смягчение ДКП, что может оказать поддержку внутреннему спросу, однако, пауза в смягчении, вероятная в 2026 году, создает определенные риски для долгосрочного роста. Официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ на 21 октября, составил 81,3582 рубля, курс евро снижен до 94,3845 рубля.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Падение цен на нефть Brent, с прогнозируемым снижением до $56-57 за баррель, оказывает негативное влияние на сектор. Отсутствие четких сигналов о стабилизации спроса и опасения по поводу профицита предложения создают риски для прибыльности компаний. Необходим детальный анализ себестоимости добычи и переработки для оценки устойчивости компаний в текущих условиях.

Финансовый сектор

Смягчение ДКП ЦБ РФ, вероятно, окажет положительное влияние на финансовый сектор, увеличивая доступность кредитов и стимулируя экономическую активность. Однако, пауза в смягчении в 2026 году может ограничить потенциал роста. Необходимо следить за динамикой кредитного портфеля и уровнем просроченной задолженности.

Розничная торговля (Ozon)

Ozon ожидает возобновления торгов российскими акциями на Мосбирже 11 ноября. Это позитивный сигнал для компании, поскольку возобновление торгов может повысить ликвидность акций и привлечь новых инвесторов. Анализ динамики выручки и прибыльности компании позволит оценить ее перспективы роста.

Недвижимость (ЛСР, ЦИАН)

Несмотря на общую инфляцию, цены на новостройки и готовое жилье не успевают за ней. Рост цен на первичном рынке ускорился, а на вторичном замедлился. Акции ЛСР демонстрируют лидерство в росте, что может быть связано с успешной реализацией проектов и эффективным управлением затратами. Акции ЦИАН растут более чем на 5% на дивидендной повестке, что указывает на интерес инвесторов к дивидендным акциям. Необходимо оценить долговую нагрузку компаний и их способность адаптироваться к меняющимся рыночным условиям.

Золото («Селигдар«, Петербургская Биржа)

Интерес к золоту как к защитному активу сохраняется. Золотые облигации «Селигдара» и торги физическим золотом на Петербургской Бирже предлагают альтернативные способы инвестирования в золото. Однако, рыночный риск облигаций «Селигдара» не соответствует доходности золота. Необходимо провести сравнительный анализ доходности и рисков различных инструментов инвестирования в золото.

Энергетика (ОГК-2)

Акции ОГК-2 рассматриваются как потенциально интересные для инвестиций с целью получения дивидендов. Однако, приоритет дивидендных выплат не является определяющим фактором для оценки инвестиционной привлекательности компании. Необходимо оценить финансовое состояние компании и ее перспективы роста.

Информационные технологии (NanduQ)

Мосбиржа запретила короткие позиции по распискам NanduQ. Это может оказать влияние на ликвидность и волатильность акций. Необходимо оценить причины запрета и его потенциальные последствия для инвесторов.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

Геополитическая напряженность и потенциальные санкции.
Падение цен на нефть и негативное влияние на экономику.
Инфляционное давление и возможное ужесточение денежно-кредитной политики.
Волатильность на мировых финансовых рынках.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций ЦИАН на короткий срок, рассчитывая на дальнейший рост на дивидендной повестке, при условии сохранения позитивного настроения на рынке.

Консервативная идея: Инвестировать в золото как в защитный актив, учитывая сохраняющуюся геополитическую неопределенность и инфляционное давление. Рассмотреть возможность покупки золотых облигаций «Селигдара» или инвестирования в физическое золото через Петербургскую Биржу.