Аналитический обзор рынка (23.10.2025 02:32)

от

Макроэкономический обзор

На текущий момент наблюдается повышенная волатильность на фоне эскалации геополитической напряженности и усиления санкционного давления со стороны США и ЕС. Усиление санкций, включая запрет на импорт СПГ, оказывает негативное влияние на энергетический сектор. Годовая инфляция в России ускорилась до 8,14%, что, несмотря на позитивные сигналы с рынка, требует пристального внимания. Данные по промпроизводству демонстрируют незначительный рост (0,7% за январь-сентябрь), что указывает на умеренную динамику восстановления экономики.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор: Акции «Татнефть» и «НОВАТЭК» демонстрируют негативную динамику на фоне усиления санкций и ограничений на экспорт энергоресурсов. Формирование нефтяными компаниями запасов топлива, вероятно, направлено на стабилизацию внутренних цен, однако не компенсирует негативное влияние внешних факторов.

Финансовый сектор: Спрос на ОФЗ снизился при росте премии для инвесторов, что указывает на снижение привлекательности государственных облигаций. «Сбер» прогнозирует неоднородную динамику рубля в 2025 и 2026 годах, что создает неопределенность для инвесторов. IPO ДОМ.РФ планируется привлечь значительные средства (15-30 млрд рублей), однако успех сделки зависит от конъюнктуры рынка.

Торговля: Конвертация ГДР Fix Price на акции ПАО «Фикс Прайс» завершена, что может привести к изменению структуры акционерного капитала и повлиять на ликвидность акций.

Металлургия и добыча: Россия увеличила добычу золота, но снизила добычу газа и угля. Данная динамика свидетельствует о переориентации на более устойчивые активы в условиях геополитической нестабильности.

Промышленность: Промпроизводство демонстрирует умеренный рост (0,3% в сентябре в годовом выражении), что указывает на необходимость стимулирования промышленного сектора.

Строительство: Акции девелопера GloraX допущены к торгам на Мосбирже (торговый код GLRX), что расширяет инвестиционные возможности на рынке недвижимости.

ДВМП: Вопрос дивидендов ДВМП остается открытым из-за скромной чистой прибыли за полугодие.

СПБ Биржа: Акции демонстрируют негативную динамику на фоне общего падения рынка.

Оценка рисков

Геополитические риски: Усиление санкций и неопределенность вокруг возможных встреч на высшем уровне (Трамп-Путин) создают значительные риски для российского рынка.

Инфляционные риски: Ускорение инфляции до 8,14% требует принятия мер по сдерживанию роста цен и поддержанию покупательной способности населения.

Риски ликвидности: Снижение спроса на ОФЗ и неопределенность вокруг IPO ДОМ.РФ могут привести к снижению ликвидности на рынке.

Риски дивидендных выплат: Скромные финансовые результаты ДВМП ставят под вопрос возможность выплаты дивидендов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций GloraX (GLRX) в краткосрочной перспективе, рассчитывая на эффект от включения в листинг Мосбиржи. Однако следует учитывать риски, связанные с волатильностью рынка недвижимости.

Консервативная идея: В условиях повышенной волатильности и неопределенности рекомендуется увеличить долю защитных активов в портфеле, таких как золото. Рассмотреть возможность инвестиций в золотодобывающие компании, демонстрирующие стабильные финансовые показатели.

Рекомендации:

2025-10-23 02:33