Аналитический обзор рынка (24.09.2025 01:32)

Аналитический обзор Российского Фондового Рынка

Дата: 24 сентября 2025 г.

1. Макроэкономический обзор

Глобальный рынок демонстрирует смешанную динамику. ОЭСР прогнозирует замедление роста ВВП США в 2025-2026 годах, однако ожидает снижения инфляции. Данные по дефициту текущего счета США указывают на некоторое улучшение ситуации. Геополитическая напряженность сохраняется, оказывая влияние на настроения инвесторов. В России наблюдается замедление экономического роста, подтвержденное данными по инвестициям и розничной торговле. Политика ЦБ, направленная на сдерживание инфляции, оказывает влияние на доступность кредитных ресурсов для бизнеса.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

2. Анализ ключевых секторов и компаний

Российский фондовый рынок во вторник, 23 сентября, продемонстрировал волатильность, обусловленную заявлениями Дональда Трампа на Генассамблее ООН и публикацией макроэкономических данных. По итогам торгов индекс МосБиржи вырос на 0,64%, а индекс РТС — на 1,44%.

Нефтегазовый сектор

Несмотря на общую позитивную динамику рынка, акции «Сургутнефтегаза» продемонстрировали снижение (-2,05% ап, -1,34% ао), что может быть связано с фиксацией прибыли на фоне стабилизации курса рубля.

Финансовый сектор

Чистая прибыль российских банков в августе упала вдвое к июлю, что свидетельствует об ухудшении финансовых показателей сектора. Акции «Банка Санкт-Петербург» показали рост (+2,94%), однако аналитики отмечают риски, связанные со снижением ключевой ставки и ухудшением финансовых результатов.

Металлургический сектор

Акции «ММК» и «Северстали» продемонстрировали снижение (-1,04% и -2,13% соответственно), что может быть связано с неблагоприятной конъюнктурой на рынке сырья.

Розничная торговля

Акции «Магнита» показали рост (+1,66%), что свидетельствует о позитивных ожиданиях инвесторов в отношении перспектив развития компании.

Технологический сектор

Акции «Позитива» (+4,25%) и «Т-Технологий» (+1,52%) продемонстрировали значительный рост, что может быть связано с публикацией позитивных операционных результатов и планами по выплате дивидендов. Основатели JetLend не планируют продавать свои акции.

Другие сектора

Акции «Акрона» (+2,21%), «ЛСР» (+2,91%) и «БСП» (+2,94%) показали рост, что свидетельствует о позитивных ожиданиях инвесторов в отношении перспектив развития компаний в соответствующих секторах.

3. Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются:

Геополитические риски: Заявления Дональда Трампа о возможности введения новых санкций оказывают давление на рынок.
Макроэкономические риски: Замедление экономического роста и высокая инфляция оказывают негативное влияние на финансовые показатели компаний.
Риски, связанные с политикой ЦБ: Высокая ключевая ставка ограничивает доступность кредитных ресурсов для бизнеса.
Риски, связанные с волатильностью цен на сырье: Снижение цен на нефть и другие сырьевые товары оказывает негативное влияние на финансовые показатели компаний.

4. Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Акция: «Позитив». На фоне позитивных операционных результатов и перспектив роста технологического сектора, акция «Позитив» может продемонстрировать дальнейший рост в краткосрочной перспективе. Рекомендуется рассмотреть возможность покупки акции с целью получения спекулятивной прибыли.

Консервативная идея

Акция: «Т-Технологии». Акция «Т-Технологии» демонстрирует стабильные финансовые показатели и выплачивает дивиденды. На фоне перспектив роста технологического сектора и стабильной дивидендной политики, акция может служить надежным инструментом для долгосрочных инвестиций.