Аналитический обзор рынка (24.10.2025 00:32)

от

Макроэкономический обзор

На текущий момент наблюдается повышенная волатильность на российском фондовом рынке, обусловленная геополитической обстановкой и усилением санкционного давления. Курс доллара, согласно данным ЦБ, снижен до 81,269 рублей, евро – до 94,3889 рублей, а юаня – до 11,3733 рубля. Однако, снижение курсов валют не компенсирует негативные настроения инвесторов, вызванные ухудшением мирных перспектив и опасениями относительно дальнейшего ужесточения санкций. Заседание Банка России по ключевой ставке отошло на второй план, уступив место геополитическим рискам.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор: Ключевым фактором давления на рынок являются акции компаний «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть«. Акции обеих компаний демонстрируют значительное снижение, торгуясь на минимумах с лета 2023 года. Усиление санкционного давления, а также опасения относительно экспортных возможностей, обусловленные ситуацией с поставками нефти (на эти компании приходится почти половина экспорта), оказывают негативное влияние на котировки. При этом, «Газпром» продолжает демонстрировать положительную динамику, обновив рекорд суточных поставок в Китай по «Силе Сибири». Это шестой рекорд с момента выхода поставок на максимальный контрактный уровень, что свидетельствует о сохранении спроса на российские энергоресурсы в азиатском регионе. Вероятность негативного сценария для «ЛУКОЙЛа» в отношении дивидендов, согласно анализу, далеко не нулевая.

Металлургический сектор: «Магнитогорский металлургический комбинат» (ММК) показал слабые результаты, что привело к отсутствию ожиданий по выплате дивидендов за 3 квартал. Данные свидетельствуют о снижении прибыльности компании, что может быть связано с внешними факторами, такими как колебания цен на металлы и снижение спроса.

Финансовый сектор: «Сбербанк» завершил основные торги в небольшом плюсе, демонстрируя относительную устойчивость на фоне общего негативного тренда. «ВТБ» увеличил коэффициент free float до 50%, что может способствовать повышению ликвидности акций и привлечению новых инвесторов.

Транспорт и логистика: «ВУШ» (Wildberries) демонстрирует позитивные перспективы, планируя удвоить парк электросамокатов в Латинской Америке и количество стран присутствия. Данные свидетельствуют о расширении бизнеса и стремлении компании занять лидирующие позиции на рынке электронной коммерции в регионе.

Сельское хозяйство: Российские аграрии собрали 135 млн тонн зерна, и планируют поставить на внешние рынки более 50 млн тонн в этом сезоне. Это подтверждает значительный потенциал российского агропромышленного комплекса и его роль на мировом рынке продовольствия.

Полюс: Компания демонстрирует устойчивость к санкциям и прогнозирует рост финансовых результатов в 2025 году.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются:

* Геополитические риски: Ухудшение мирных перспектив и дальнейшее ужесточение санкций.
* Экономические риски: Снижение экспортных возможностей, колебания цен на нефть и металлы.
* Корпоративные риски: Снижение прибыльности компаний, отмена или сокращение дивидендных выплат.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки облигаций с плавающей ставкой (флоатеров) в преддверии заседания ЦБ. Пауза в смягчении ДКП может вернуть интерес инвесторов к данному инструменту.

Консервативная идея: Рассмотреть возможность инвестиций в юаневые облигации. На глобальном рынке юаневые доходности вдвое ниже, что делает данный инструмент привлекательным для российского инвестора.

Рекомендации:

2025-10-24 00:33