Аналитический обзор рынка (24.10.2025 23:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается общая негативная динамика на российском фондовом рынке, зафиксированная в течение недели, с падением индекса МосБиржи на 7%. Укрепление рубля, последовавшее за решением ЦБ, не смогло компенсировать негативное влияние ужесточения санкционного режима и общих макроэкономических факторов. ЦБ отмечает активизацию рынка жилья, однако прогнозирует инфляционное давление в декабре-январе, связанное с повышением НДС. Решение FATF о сохранении приостановленного членства России не оказало существенного влияния на рыночные настроения.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Сектор добычи полезных ископаемых

«Полюс« выделяется как один из наиболее сбалансированных активов российского рынка, демонстрируя потенциал как по доходности, так и по росту стоимости. ММК, напротив, демонстрирует слабые операционные и финансовые результаты за 3 квартал, что ставит под вопрос выплату дивидендов за 2025 год. Необходимо отметить, что финансовые показатели ММК требуют детального анализа для оценки долгосрочных перспектив.

Нефтегазовый сектор

«Русснефть« зафиксировала значительное снижение чистой прибыли за 9 месяцев 2025 года (в 6,3 раза), а выручка сократилась на 21%. Данные свидетельствуют о негативном влиянии внешних факторов и, возможно, внутренних операционных проблем. Необходимо провести более глубокий анализ финансовой отчетности для выявления ключевых причин снижения прибыльности.

Транспортный сектор

«Совкомфлот« продемонстрировал чистый убыток за 9 месяцев 2025 года, составивший 673,07 млн рублей, при значительном падении выручки (в 42,75 раза). Данные свидетельствуют о серьезных финансовых трудностях, требующих немедленного вмешательства и реструктуризации.

Строительный сектор и недвижимость

«Группа ЛСР« зафиксировала снижение чистой прибыли в 2,3 раза, а выручка сократилась на 53% за 9 месяцев 2025 года. Несмотря на активизацию рынка жилья, компания демонстрирует негативные финансовые результаты, что может указывать на проблемы с эффективностью управления или неблагоприятные рыночные условия.

Финансовый сектор

Набиуллина отметила, что налог на сверхприбыль банков не принес бы пользы экономике, а привел бы к снижению потенциала кредитования. ВТБ назван в числе интересных для инвестиций эмитентов.

IT-сектор

«Яндекс« и «Хэдхантер« названы в числе интересных для инвестиций эмитентов, несмотря на общую негативную динамику рынка. Необходимо учитывать риски, связанные с регулированием и конкуренцией в данной отрасли.

Металлургия

«Селигдар« демонстрирует хороший среднесрочный потенциал роста, о чем свидетельствуют операционные результаты. Однако, необходимо учитывать риски, связанные с волатильностью цен на металлы и геополитической ситуацией.

«ВК«

Акции «ВК» снижаются на 1,6% на фоне блокировки соцсети в Белоруссии. Данное событие оказывает краткосрочное негативное влияние на стоимость акций.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются: ужесточение санкционного режима, волатильность цен на сырьевые товары, инфляционное давление, геополитическая нестабильность и риски, связанные с регулированием. Необходимо учитывать, что данные факторы могут оказать существенное влияние на финансовые показатели компаний и стоимость их акций.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

В краткосрочной перспективе можно рассмотреть возможность покупки акций «Селигдара», учитывая их хороший среднесрочный потенциал роста и текущую рыночную ситуацию. Однако, необходимо учитывать риски, связанные с волатильностью цен на металлы и геополитической ситуацией. Рекомендуемый горизонт инвестирования — 3-6 месяцев.

Консервативная идея

В качестве консервативной инвестиции можно рассмотреть акции «Полюса», учитывая их сбалансированные финансовые показатели и потенциал как по доходности, так и по росту стоимости. Рекомендуемый горизонт инвестирования — 12-18 месяцев. Необходимо учитывать, что данная инвестиция не лишена рисков, связанных с волатильностью рынка и внешними факторами.