Аналитический обзор рынка (30.10.2025 20:32)

Макроэкономический обзор

Согласно заявлениям Набиуллиной, ключевым фактором экономического роста является повышение производительности труда. Данные свидетельствуют о фундаментальном изменении в экономике в пользу более крепкого рубля, обусловленном акцентом на развитии внутренних ресурсов и снижении спроса на импорт. При этом, российская экономика, по оценкам ЦБ, не находится на грани рецессии, и резкого роста безработицы и снижения реальных зарплат не наблюдается. Вместе с тем, ЦБ подчеркивает, что расширение льготного кредитования не является оптимальным решением и рекомендует компаниям выходить на рынок акций. Внешний фон остается напряженным, что требует осторожности при оценке перспектив. Международные резервы РФ сократились за неделю на $11,2 млрд, достигнув $731,2 млрд.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

“ЛУКОЙЛ” демонстрирует позитивную динамику, что способствовало росту индекса МосБиржи на 1,35%. “Газпром” продолжает обновлять рекорды суточных поставок газа в Китай по “Силе Сибири”, что свидетельствует о стабильном спросе на российские энергоносители. Правление компании одобрило инвестиционную программу на 2026 год в объеме 1,1 трлн рублей, что на 32% меньше, чем в 2025 году. “Норникель” зафиксировал снижение чистой прибыли на 39% за 9 месяцев, при росте выручки на 2%.

Электроэнергетика

“РусГидро” зафиксировало снижение чистой прибыли на 4% за 9 месяцев, однако показатель EBITDA увеличился на 21%. “Юнипро” увеличила выработку электроэнергии на 5,8%, в то время как производство тепловой энергии снизилось на 12,5%. ТГК-2 зафиксировала падение чистой прибыли в 6,4 раза, при росте выручки на 6,44%. ТГК-1 не публикует отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2025 года, что вызывает вопросы относительно финансовой прозрачности.

Металлургия

“АЛРОСА” зафиксировала рост чистой прибыли на 26,5% за 9 месяцев, при снижении выручки на 5,6%. НМТП зафиксировал рост чистой прибыли на 4,5% за 9 месяцев, при росте выручки на 6,7%.

Транспорт

“Аэрофлот” требует фундаментальных сигналов для восстановления, однако технический отскок от минимумов возможен.

Ритейл

“Мать и дитя” прогнозирует увеличение выручки в ближайший год на 18-22%, с улучшением операционной рентабельности. ФАС поручила усилить контроль за крупнейшими торговыми сетями.

Финансовый сектор

Банки держат ставки высокими, несмотря на смягчение ДКП. “Сбер” вышел из “Медскана” в рамках подготовки к выходу медицинской компании на биржу. Минфин выполнил 60,5% квартального плана по размещению ОФЗ.

Другие сектора

“Whoosh” испытывает финансовые трудности на фоне слабого сезона и внушительного долга, что привело к дискретному аукциону на Мосбирже. “ЭЛ5-Энерго” зафиксировала рост выручки на 19,8% и увеличение чистой прибыли на 3,9% за 9 месяцев. “Ozon” готовится к старту торгов на Мосбирже 11 ноября, получив первый уровень листинга.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: нестабильная геополитическая обстановка, волатильность цен на энергоносители, снижение международных резервов, финансовые трудности отдельных компаний (например, Whoosh), недостаточная финансовая прозрачность некоторых компаний (например, ТГК-1).

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «Ozon» после начала торгов на Мосбирже, основываясь на потенциальном росте интереса инвесторов к компании. Однако, необходимо учитывать риски, связанные с конкуренцией и финансовым положением компании.

Консервативная идея: Рассмотреть возможность инвестиций в акции “АЛРОСА”, основываясь на росте чистой прибыли и стабильной динамике продаж алмазов. Данная инвестиция характеризуется более низким уровнем риска, однако потенциальная доходность может быть ниже.