Аналитика

“Роснефть” и “ЛУКОЙЛ” демонстрируют стабильные показатели добычи. Однако геополитические риски, включая атаки на НПЗ, оказывают давление на цены на нефть. “Газпром” продолжает адаптироваться к меняющимся условиям рынка, расширяя экспорт газа в Азию.

Цены на нефть марки Brent показали наибольший недельный прирост за более чем три месяца, однако новые экспортные ограничения из России и возможные закупки иранской нефти Индией могут ограничить дальнейший рост. Запрет на экспорт бензина из России до конца 2025 года может привести к краткосрочным колебаниям на внутреннем рынке нефтепродуктов.

Индекс МосБиржи завершил торги в «красной» зоне, снизившись на 0,76% до 2702 пунктов. Индекс РТС также продемонстрировал снижение на 0,30% до 1018 пунктов. Коррекция на рынке обусловлена геополитической напряженностью, неопределенностью в отношении ключевой ставки ЦБ и макроэкономическими данными из США.

Банковский сектор показывает хорошие результаты, особенно «Сбербанк«, «Банк Санкт-Петербург» и «Т-Технологии». Однако, снижение процентных ставок и увеличение резервов могут негативно повлиять на будущую прибыльность. Ключевым фактором является низкий спрос на кредитование, особенно на ипотеку.

Энергетика: Цены на нефть демонстрируют волатильность, что оказывает влияние на акции нефтегазовых компаний. «Норникель» демонстрирует умеренную отрицательную динамику.

Словакия стремится получить исключение из плана ЕС по отказу от российских энергоносителей, опасаясь значительных экономических потерь, оцениваемых в 10 млрд евро, или более 8% ВВП, в случае проигрыша арбитражного разбирательства с «Газпромом». Данные свидетельствуют о сохраняющейся зависимости европейских стран от российских энергоносителей и о потенциальных экономических рисках, связанных с полным отказом от них. Снижение добычи газа в России на 6,6% в августе и производства СПГ на 19,4% указывает на сокращение экспортных возможностей и потенциальное влияние на доходы бюджета.

ВТБ демонстрирует позитивные тенденции, связанные с планами выплаты дивидендов за 2025 и 2026 годы. Заявление первого зампреда банка о потенциально высокой дивидендной доходности положительно влияет на котировки акций. Ожидается, что дивидендная доходность может составить менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Данный фактор свидетельствует о консервативной дивидендной политике, направленной на обеспечение устойчивости банка.

Московская биржа расширяет список облигаций, доступных для вечерних торгов, добавляя 320 ценных бумаг от 113 эмитентов, увеличивая общее количество до 1630. Данный шаг свидетельствует о стремлении повысить ликвидность рынка облигаций.

Глобальный рынок демонстрирует смешанную динамику. ОЭСР прогнозирует замедление роста ВВП США в 2025-2026 годах, однако ожидает снижения инфляции. Данные по дефициту текущего счета США указывают на некоторое улучшение ситуации. Геополитическая напряженность сохраняется, оказывая влияние на настроения инвесторов. В России наблюдается замедление экономического роста, подтвержденное данными по инвестициям и розничной торговле. Политика ЦБ, направленная на сдерживание инфляции, оказывает влияние на доступность кредитных ресурсов для бизнеса.

Нефтегазовый сектор испытывает давление со стороны снижения цен на нефть и усиления конкуренции. «Газпром нефть» сократила дивидендные выплаты в три раза, а «Татнефть» — в 2,7 раза, что свидетельствует о снижении прибыльности компаний. Ключевым фактором для восстановления сектора является стабилизация цен на нефть и увеличение объемов экспорта.