Банковский сектор показывает хорошие результаты, особенно «Сбербанк«, «Банк Санкт-Петербург» и «Т-Технологии». Однако, снижение процентных ставок и увеличение резервов могут негативно повлиять на будущую прибыльность. Ключевым фактором является низкий спрос на кредитование, особенно на ипотеку.
Словакия стремится получить исключение из плана ЕС по отказу от российских энергоносителей, опасаясь значительных экономических потерь, оцениваемых в 10 млрд евро, или более 8% ВВП, в случае проигрыша арбитражного разбирательства с «Газпромом». Данные свидетельствуют о сохраняющейся зависимости европейских стран от российских энергоносителей и о потенциальных экономических рисках, связанных с полным отказом от них. Снижение добычи газа в России на 6,6% в августе и производства СПГ на 19,4% указывает на сокращение экспортных возможностей и потенциальное влияние на доходы бюджета.
ВТБ демонстрирует позитивные тенденции, связанные с планами выплаты дивидендов за 2025 и 2026 годы. Заявление первого зампреда банка о потенциально высокой дивидендной доходности положительно влияет на котировки акций. Ожидается, что дивидендная доходность может составить менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Данный фактор свидетельствует о консервативной дивидендной политике, направленной на обеспечение устойчивости банка.
Московская биржа расширяет список облигаций, доступных для вечерних торгов, добавляя 320 ценных бумаг от 113 эмитентов, увеличивая общее количество до 1630. Данный шаг свидетельствует о стремлении повысить ликвидность рынка облигаций.
Глобальный рынок демонстрирует смешанную динамику. ОЭСР прогнозирует замедление роста ВВП США в 2025-2026 годах, однако ожидает снижения инфляции. Данные по дефициту текущего счета США указывают на некоторое улучшение ситуации. Геополитическая напряженность сохраняется, оказывая влияние на настроения инвесторов. В России наблюдается замедление экономического роста, подтвержденное данными по инвестициям и розничной торговле. Политика ЦБ, направленная на сдерживание инфляции, оказывает влияние на доступность кредитных ресурсов для бизнеса.
Нефтегазовый сектор испытывает давление со стороны снижения цен на нефть и усиления конкуренции. «Газпром нефть» сократила дивидендные выплаты в три раза, а «Татнефть» — в 2,7 раза, что свидетельствует о снижении прибыльности компаний. Ключевым фактором для восстановления сектора является стабилизация цен на нефть и увеличение объемов экспорта.
Финансовые результаты ТГК-14 за первое полугодие демонстрируют противоречивую картину. Выручка выросла на 15% г/г, до 10,9 млрд рублей, а операционная прибыль увеличилась на 5% г/г, до 919 млн рублей. Однако чистая прибыль снизилась на 37% г/г, до 403 млн рублей, что связано с опережающим ростом затрат на топливо, признанием убытков прошлых лет и активной инвестиционной фазой. Капитальные затраты в ближайшие три года составят 44 млрд рублей. Компания привлекает дополнительный долг, что увеличивает финансовые риски. Дивидендная политика остается под вопросом, учитывая снижение прибыли и необходимость финансирования инвестиций. Риски, связанные с корпоративным управлением и возможной национализацией, сохраняются. Оценка: Компания демонстрирует повышенные риски и не является привлекательной для инвестиций.
Цены на нефть Brent и WTI снижаются, что оказывает давление на акции нефтегазовых компаний. Российские компании, такие как «Транснефть» и «ФосАгро«, демонстрируют относительную устойчивость, однако перспективы зависят от геополитической ситуации и объемов добычи ОПЕК+. Отмечается увеличение добычи в Ираке и США, что усиливает давление на цены.
Акционеры «Мегафона» утвердили дивиденды за 1 полугодие в размере 22,06 рубля на акцию, что свидетельствует о стабильной финансовой позиции компании. Выплата дивидендов в размере 13,7 млрд рублей подтверждает способность компании генерировать денежный поток и делиться прибылью с акционерами.