Аналитика

Правительство Российской Федерации приняло решение о разрешении экспорта бензина до 31 июля текущего года. Данная мера, безусловно, оказывает влияние на внутренние цены и маржу нефтеперерабатывающих компаний. Согласно анализу, разрешение на экспорт может способствовать увеличению прибыли компаний, однако следует учитывать риски, связанные с колебаниями мировых цен на нефть и логистическими ограничениями. Ключевым фактором, определяющим эффективность данной меры, является способность компаний адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям.

Параллельно с этим, позитивная динамика цен на золото оказывает влияние на акции золотодобывающих компаний. Рост стоимости драгоценного металла является следствием как макроэкономической неопределенности, так и геополитических факторов, что делает золото привлекательным активом для инвесторов. В сложившейся ситуации, акции компаний, занимающихся добычей и переработкой золота, демонстрируют повышенный интерес со стороны инвесторов, что способствует росту их котировок.

Мы наблюдаем охлаждение рынка недвижимости, подтверждаемое падением количества выданных ипотек до минимального уровня за 7 лет – 986,2 тыс. Это не просто статистическая цифра, а индикатор снижения потребительского спроса и ухудшения настроений на рынке. Одновременно с этим, металлургический сектор переживает серьезное потрясение, вызванное обвалом цен на металлы. Это свидетельствует о глобальных тенденциях на сырьевых рынках и о повышенной волатильности, с которой сталкиваются российские экспортеры. Стабилизация рубля, в свою очередь, может быть связана с интервенциями Центрального Банка и восстановлением цен на нефть, но эта тенденция может быть кратковременной, если геополитическая напряженность будет сохраняться.

ЦБ, похоже, занимает выжидательную позицию, сохраняя текущие параметры денежно-кредитной политики. Это, безусловно, создает определенную стабильность, но не решает фундаментальных проблем. Инфляция, подпитываемая растущими тратами россиян на зарубежные поездки – в частности, в ОАЭ – становится все более серьезной угрозой. Включение этих трат в расчет базовой инфляции – это лишь признание реальности, а не ее решение. А геополитические риски – украинский вопрос, ситуация на Ближнем Востоке – усиливают волатильность, создают неопределенность и парализуют инвесторов.

Геополитика… Ах, эта геополитика! Переговоры в Абу-Даби… Слухи, домыслы, надежды… Все это, конечно, влияет на волатильность, но давайте будем реалистами. Эти переговоры могут длиться бесконечно, а результат будет предсказуем – никаких существенных изменений. Рынок, как всегда, будет реагировать на каждое слово, на каждое движение, но в конечном итоге все сведется к старой доброй спекуляции. Ничему жизнь не учит. Мы проходили это уже много раз, но каждый раз находим новых баранов, готовых поверить в сказки.

Инфляция, конечно, – это отдельная песня. Официально – все в рамках целевых показателей. Но кто поверит цифрам, когда цены в магазинах кусаются сильнее, чем голодный крокодил? Стабильные процентные ставки – это, конечно, хорошо для банков, но для реального сектора экономики – не всегда. В общем, макроэкономическая картина – как старый советский фильм: вроде бы все знакомо, но финал непредсказуем.

Текущая ситуация – это не просто ралли, это предвестник масштабных изменений. Январское ускорение инфляции, хотя и ожидаемо, лишь подтверждает необходимость гибкой денежно-кредитной политики. Цикл снижения ключевой ставки ЦБ, который мы наблюдаем, является логичным шагом в условиях замедления экономики и снижения инфляционных рисков. Это создает благоприятную среду для роста фондового рынка и стимулирует инвестиции в инновационные компании.

Ослабление доллара, которое мы наблюдаем, тоже играет свою роль. Это как открытая дверь для капитала, который ищет более выгодные места для инвестиций. И этот капитал направляется в реальные активы. Это хорошо, конечно, но важно понимать, что это не бесконечный процесс. Рано или поздно ситуация изменится. Поэтому, прежде чем вкладывать свои деньги, нужно тщательно все взвесить и оценить риски.

Курс рубля находится под давлением, что связано с сокращением притока валюты от экспортеров. Это вполне закономерно, учитывая цикличность экспортных потоков. На текущий момент курс доллара установлен на уровне 76,2662 рубля, евро — 91,2988 рубля. Важно понимать, что валютный курс является лишь одним из индикаторов состояния экономики. Более значимым является динамика реального обменного курса, который учитывает инфляцию и производительность труда. Именно этот показатель определяет конкурентоспособность российской экономики на мировом рынке.

Ситуация простая: геополитика, конечно, присутствует, но сейчас она не мешает нам зарабатывать деньги. Инфляция немного шалит, но кто сказал, что на рынке будет легко? Главное – видеть возможности и не бояться рисковать! Мы здесь, чтобы ловить ракеты, а не прятаться в норах! 💎🙌