Аналитика

“НОВАТЭК” демонстрирует устойчивость на фоне геополитических рисков благодаря высоким дивидендам, что привлекает инвесторов. Компания способна генерировать стабильный денежный поток даже в сложных условиях. Это делает ее привлекательным активом для долгосрочных инвесторов, ищущих надежный источник дохода. Наша оценка показывает, что дивидендная доходность “НОВАТЭКа” остается на привлекательном уровне, несмотря на волатильность рынка. Мы рекомендуем рассматривать акции “НОВАТЭКа” как защитный актив в условиях неопределенности. При этом, необходимо учитывать риски, связанные с возможным усилением санкций и изменением конъюнктуры рынка.

Заявления Вэнса, конечно, добавляют масла в огонь. Он говорит о том, что вопрос санкций против России «не убран со стола». Это значит, что любое обострение ситуации может привести к новым ограничениям, а это, в свою очередь, скажется на рынках. Но и намеки на готовность России к уступкам дают нам надежду на то, что конфликт может быть разрешен мирным путем. Я всегда придерживался простого принципа: инвестируйте в то, что понимаете. И сейчас, когда мы видим такую сложную геополитическую картину, важно понимать, какие сектора могут пострадать, а какие, наоборот, выиграть.

Важно понимать, что мы имеем дело с многофакторной системой. Санкции — это лишь один из инструментов давления, используемых США. Реальная картина гораздо сложнее и включает в себя геополитические амбиции, энергетические интересы и внутриполитическую ситуацию в каждой из вовлеченных стран. Игнорировать эти факторы — значит упрощать анализ и делать ошибочные прогнозы. Мы наблюдаем, как рынки пытаются оценить вероятность различных сценариев, и эта оценка постоянно меняется в зависимости от поступающей информации. В текущей ситуации, риск-вкл/риск-выкл баланс склоняется в сторону осторожности, что проявляется в низкой волатильности и ограниченном росте.

Низкая ликвидность? Да это вообще ничего не значит. Когда начинается паника, ликвидности не будет и в помине. Все эти «аналитики» с их прогнозами — просто балаболы. Они смотрят на графики, а я смотрю на историю. А история учит одно: пузыри всегда лопаются. И этот пузырь, я уверен, не станет исключением. Просто время лопания приближается. И никто, абсолютно никто, не знает, когда это произойдет.

Сигналы от Федеральной резервной системы США, намекающие на возможное снижение процентных ставок, добавляют оптимизма. Это, как я понимаю, попытка стимулировать экономический рост, а это, в свою очередь, ведет к увеличению спроса на энергоносители. Рациональный инвестор всегда учитывает макроэкономический фон, и в данном случае он выглядит, скажем так, не совсем уж мрачным.

Параллельно с этим, ситуация с «Северными потоками» становится все более запутанной и требует немедленного международного вмешательства. Запрос России на экстренное заседание СБ ООН — это не просто политический жест, это попытка привлечь внимание к серьезной угрозе энергетической безопасности Европы. Инцидент с газопроводами подчеркивает хрупкость глобальной инфраструктуры и необходимость инвестиций в альтернативные источники энергии. Это — катализатор для перехода к устойчивым энергетическим системам, основанным на возобновляемых источниках и технологиях хранения энергии.

Выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла, намекающее на возможное снижение ключевой ставки в сентябре, привело к ослаблению доллара и, как следствие, к росту аппетита к рисковым активам. Следует отметить, что данная тенденция может оказать поддержку российскому рынку в краткосрочной перспективе. Однако ключевым фактором, определяющим дальнейшую динамику, является геополитическая ситуация. Анализ данных свидетельствует о том, что рынок чувствителен к любым новостям, касающимся данного вопроса.

Знаете, ВСМПО-Ависма — это как старый добрый друг. Надежный, проверенный временем. Титан, конечно, вещь хорошая, востребованная. Но времена меняются, спрос падает, конкуренция растет. А тут еще и санкции, и геополитика… В общем, не сахар. У них, конечно, есть планы по расширению, по освоению новых рынков, в частности Китая и Индии. Но это все планы, планы… А пока что они барахтаются, как могут. У них, конечно, есть и государственная поддержка, и инвестиции в модернизацию. Но этого, знаете ли, недостаточно. Нужно больше, больше, больше! И главное — нужно инновации, новые технологии, новые продукты. А то так и останутся на задворках рынка. В общем, как говорил Остап Бендер: «Командовать парадом буду я!». Но тут, похоже, командует рынок.

Совет директоров «НОВАТЭКа» рекомендовал выплатить 35,5 руб. на акцию в качестве дивидендов за первое полугодие 2025 года. Доходность выплаты может составить 3,0%. Компания демонстрирует стремление к расширению производства и увеличению прибыли, однако потенциал роста ограничен. Дивидендная доходность у «НОВАТЭКа» традиционно остается невысокой, а сами дивиденды имеют вторичное значение для инвестиционного кейса компании.

Напряжение вокруг Украины, как всегда, на высоте. Переговоры буксуют, а значит, волатильность будет только расти. ФРС, эта змея подколодная, тоже не дремлет. Пауэлл сейчас будет в Джексон-Хоуле выступать, и от его слов зависит судьба всего рынка. Если он намекнет на ужесточение политики, то нас ждет еще один обвал. Но мы не должны бояться, мы должны быть готовы ко всему! YOLO, как говорится!