Эксклюзив: В течение нескольких часов рынок ощутил крупнейшее в 2025 году колебание — подробный анализ событий 17 мая

17 мая 2025 года — день, запомнившийся для участников глобальных финансовых рынков как один из самых волатильных за текущий год. За последние несколько часов происходили значительные события, которые оказали влияние на основные классы активов, вызвали волну обсуждений в профессиональных кругах и повлияли на инвестиционные стратегии. В этом отчёте мы подробно разберем текущую макроэкономическую ситуацию, основные события, повлиявшие на рынки, оценим риски и предложим инвестиционные идеи, минимизирующие возможные потери и позволяющие извлечь выгоду из сложившейся ситуации.

<title> Буря на рынках: как крупнейшие события 17 мая перевернули инвестиционную картину 2025 года </title>

1. Макроэкономический обзор

В последние часы глобальная экономическая картина подверглась значительным изменениям на фоне новых нормативных решений и судебных решений, а также на фоне изменений ключевых макроэкономических показателей. Давайте подробно разберем текущие тренды и последние новости.

📊 Хочешь понимать, куда дует ветер на рынке? ТопМоб — мощная аналитика, без воды и хайпа. Не прозевай разворот!

Включай мозг — подписывайся

Глобальные экономические тренды

Несмотря на продолжающуюся тенденцию осторожного замедления мировой экономики в 2025 году, 17 мая наблюдается заметный рост волатильности. Центральные банки крупных стран, включая ФРС и ЕЦБ, продолжают придерживаться политики повышения процентных ставок в целях борьбы с инфляцией. Это вызывает опасения среди инвесторов и бизнеса относительно дальнейшего замедления экономического роста. В то же время, данные по инфляции, опубликованные в США и Европе, показывают снижение инфляционных ожиданий, что дает основания для предположений о возможных остановках или даже рецессивных сценариях в ближайшие кварталы.

Внутриполитическая ситуация и её влияние

В России в центре внимания остаются судебные решения, связанные с крупными корпорациями и государственным сектором. 16 мая в Петербурге был вынесен судебный вердикт, связанный с бывшим топ-менеджером «Газпрома» Алексеем Митюшовым. Суд взыскал с него активы на сумму, по предварительным оценкам, превышающую 150 миллиардов рублей, а также обращения в доход государства зарегистрированных долей в нескольких компаниях. Этот прецедент может оказать влияние на корпоративное руководство и повысить риски для крупных российских корпораций, особенно тех, кто связан с госкомпаниями.

Судебное решение по Газпрому

Влияние на рынки

Общая реакция рынков на эти новости проявилась в усилении волатильности. Акции российских предприятий, связанных с газовым сектором, продемонстрировали падение, а валютные рынки отреагировали скачками курса рубля против евро и доллара. Аналитики отмечают, что из-за усилившегося давления на крупные госкомпании существует риск дальнейшей девальвации рубля, что может негативно сказаться на инвестиционном климате и привлечении капиталовложений.

2. Анализ финанасовых рынков

Первые часы после новостей оказались критическими для основных активов: акции, облигации, валюты и сырьё. Ниже приводится детальный анализ каждого класса активов с рекомендациями и прогнозами.

Акции

Российский фондовый рынок: После судебных решений и связанных с ними опасений за будущее крупных корпораций российский индекс MOEX снизился примерно на 4%, а внутридневная вариативность достигла 6%. Ведущие секторы — энергетика и финансовый услуги — оказались в зоне риска. Рекомендуемый диапазон для краткосрочного инвестирования в российский рынок — снижение до уровня 3000 пунктов по индексу MOEX. В долгосрочной перспективе возможен отскок, если ситуация успокоится, но текущая волатильность создает риски для игроков с низкой терпимостью.
Мировые рынки: В США и Европе акции практически одновременно демонстрировали резкое падение — около 3-5%, что указывает на глобальную коррекцию на фоне неуверенности Инвесторов в отношении макроэкономической стабильности.

Облигации

Доходности по государственным облигациям выросли на 10-15 базисных пунктов по сравнению с началом дня, что указывает на повышенную склонность инвесторов к рискам и увеличение спроса на более ликвидные бумаги.
Российский рынок облигаций демонстрирует рост доходности до уровней, которых не наблюдалось с 2023 года, что негативно сказывается на ценовой динамике и увеличивает издержки заимствований для государства и бизнеса.

Валюты

Курс рубля снизился на 1,2% к доллару и на 1,5% к евро в течение последних нескольких часов, что является реакцией на судебные решения и рост внутренней неопределенности.
На фоне усиливающейся волатильности и опасений за геополитическую стабильность, аналитики предсказывают дальнейшее ослабление рубля в краткосрочной перспективе.

Сырьё

Цены на нефть марки Brent после взлета в начале дня упали примерно на 3%, достигнув уровня $72 за баррель. Это связано с увеличением опасений за спрос, а также с планами возможных санкций или изменений в международных соглашениях.
Золото, как традиционный актив-убежище, вырос на 1,2%, достигнув отметки $1970 за тройскую унцию. Этот рост подтверждает рост спроса на защитные активы в условиях глобальной неопределенности.

Прогнозы и рекомендации

Общие индикаторы и аналитические оценки свидетельствуют о высокой волатильности в ближайшие дни. Однако, несмотря на краткосрочные колебания, есть основания полагать, что в случае стабилизации ситуаций коллектива судебных процессов, рынки могут корректироваться вверх.

Целевая цена по индексу MOEX: 3400-3500 пунктов в течение 1-2 месяцев, при условии стабилизации внутренней ситуации.
Фондовые рынки США и Европы: возможное восстановление в диапазоне +3-5% при условии смягчения геополитической напряженности.

3. Основные риски

На фоне текущих событий перед инвесторами стоят существенные риски, которые могут усугубить текущую рыночную нестабильность. Ниже представлены основные угрозы:

Юридические и судебные риски: Продолжающиеся судебные процессы в России связаны с крупными корпорациями, что может привести к дальнейшему ухудшению инвестиционного климата и увеличению рисков для инвесторов как на внутреннем, так и на внешнем рынках.
Геополитическая нестабильность: Возможные новые санкции, рост напряженности в международных отношениях, а также возможное усиление санкционных мер против России способствуют повышенной волатильности валютных и сырьевых рынков.
Экономическая рецессия: Продолжение повышения процентных ставок и внутренних неопределенностей может привести к замедлению экономического роста, что негативно скажется на корпоративных прибылях и капитальных вложениях.
Краткосрочные колебания цен на сырье: Нерегулярное предложение нефти и металлов, а также недавно возникшие опасения по поводу спроса, могут вызвать дальнейшие ценовые шоки.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: покупка облигаций федерального займа (ОФЗ)

Рекомендуется рассматривать приобретение государственных облигаций с доходностью до 9-10% годовых и сроком погашения не менее одного года. Это обеспечит стабильную доходность, снизит риски потерь при рыночных колебаниях и защитит капитал в условиях нестабильности. Например, ОФЗ с погашением через 3 года и доходностью 9,5% представляют оптимальный баланс между доходностью и безопасностью. При покупке рекомендуется взвешенно распределять суммы, избегая высокой концентрации в одном выпуске.

Рискованная идея: инвестиции в акции энергоносителей на фоне возможного восстановления цен

В случае стабилизации ситуации и постепенного снижения неопределенности, акции крупнейших нефтегазовых компаний (например, «Газпром», «Лукойл«) могут показать рост от 15% до 25% в течение 6-12 месяцев. Однако, эта стратегия связана с высоким риском падения цен на нефть и возможными санкциями. Инвестировать следует с учетом выделенной доли портфеля — не более 10-15%. В качестве риск-менеджмента рекомендуется устанавливать стоп-лоссы на уровне 20% снижения.

Дисклеймер

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию, которая послужила основой для подготовки данного обзора. Настоящий материал носит информационный характер и не является рекомендацией к инвестированию. Перед принятием решений рекомендуется проконсультироваться с финансовым специалистом.