взлетают на 3%, глобальный тренд и риски

В свежем обзоре о состоянии глобальных и российских финансовых рынков за 18 мая 2025 года основные акции в России выросли почти на 3% в воскресной торговой сессии, а важные новости, связанные с геополитическими инициативами и динамикой инфляции, формируют новые тренды. Детальный анализ показывает, что этот рост — реакция на внутренние и внешние факторы, в то время как глобальный риск-аппетит повышается на фоне новых макроэкономических данных и политических шагов. Читателям стоит помнить, что текущая ситуация создает как возможности, так и риски, требующие внимательного анализа и взвешенных решений.

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономическая ситуация на сегодняшний день характеризуется сочетанием умеренного роста и сохраняющейся инфляционной напряженности. После периода значительных колебаний предложения на рынке и в сфере процентных ставок, центральные банки по всему миру продолжают придерживаться курса осторожных решений, чтобы сбалансировать рост экономик и борьбу с инфляцией.

📊 Хочешь понимать, куда дует ветер на рынке? ТопМоб — мощная аналитика, без воды и хайпа. Не прозевай разворот!

Включай мозг — подписывайся

В США Федеральная резервная система (ФРС) продолжает постепенно повышать ставки, хотя и с меньшей агрессивностью, отмечая в своих комментариях, что инфляционные ожидания снижаются, но внутренняя инфляция остается выше целевого уровня. Это создает давление на рынки облигаций и валютные курсы — доллар укрепляется по отношению к большинству валют.

В Европе ситуация сбалансирована, Европейский центральный банк (ЕЦБ) также поддерживает высокие ставки, чтобы удержать инфляцию в пределах целевого диапазона. В Китае, с другой стороны, восстановление экономики продолжается медленнее, что оказывает влияние на сырьевые рынки и глобальные цепочки поставок.

На внутреннем рынке России важной новостью стало повышение роли государственных инвестиций и текущая станция инфляционных процессов, которая остается на уровне около 4,5%, что чуть выше целевых 4%. Влияние данной инфляции сдерживает стимулирующие меры Центрального банка РФ и повышает стоимость заимствований.

Что касается геополитических факторов, то, по словам пресс-секретаря Президента РФ Дмитрия Пескова, в ходе недавних контактов России и Украины в Стамбуле прогресс в переговорах остается умеренным, и стороны ожидают выполнения согласованных шагов. Это в свою очередь создает определенную неопределенность на рынках, оказывая подъемное влияние на российский фондовый индекс и нефтяные цены.

2. Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок

Основной показатель — индекс Московской биржи — демонстрирует уверенный рост в воскресенье. На торгах рост акций крупнейших компаний достиг почти 3%, что связано с внутренними факторами и ожиданием позитивных новостей в геополитической сфере. Особенно хорошо себя чувствуют акции энергетических гигантов и телекоммуникационных компаний.

Акции российских компаний

Разом с этим, отдельные сектора остаются под давлением, например, акции компаний, связанных с медициной, по причине умеренного восстановления спроса. В то же время, фондовые бумаги «Газпрома» (+2,73%) и «Ростелекома» (+2,81%) лидируют по динамике, демонстрируя рост, который в быту экспертов связывается с ожиданиями дальнейшего укрепления энергетического и телекоммуникационного сегмента.

Валютные рынки

Доллар США продолжает укрепляться, достигая новых уровней благодаря повышенным ожиданиям уровня процентных ставок и глобального риска. Евро и национальные валюты развивающихся стран демонстрируют слабость, что связано с драйвами внутренней инфляции и политической неопределённостью в регионе.

Сырьевые рынки

Цены на нефть марки Brent остаются стабильными в диапазоне около 75 долларов за баррель, хотя на динамику влияет и геополитическая ситуация, и внутренние новости по добыче. В частности, рост цен на энергетические ресурсы возможен при ухудшении ситуации в Украине и ограничениях на добычу в России.

Облигации и долговые инструменты

Доходности российских облигаций умеренно растут, отражая ожидания повышения процентных ставок и инфляционной активности. В то же время, на международных рынках инвесторы сохраняют терпение, ожидая данных по инфляции и решений центральных банков.

3. Основные риски

Геополитическая нестабильность: Продолжающаяся неопределенность в отношениях России и Украины создает риски внезапных изменений в торговых и энергетических цепочках, что может повлиять на российские и глобальные рынки.
Инфляционный прессинг: Высокие уровни инфляции в России и Защите этим фактором глобальных валютных и облигационных рынков могут привести к необходимости повышения ставок, что тормозит экономический рост.
Рост долговых обязательств: Увеличение государственных и корпоративных долгов увеличивает риски неплатежеспособности при ухудшении макроэкономической ситуации.
Риск негативных сценариев в глобальной экономике: Возможное замедление экономического роста в Китае, США или Европейском союзе способно вызвать волатильность и снижение цен на сырье.

В общем, существует сочетание умеренно повышенного риска в связи с геополитическими конфликтами и макроэкономическими тенденциями, требующих внимательного мониторинга и стратегического управления инвестициями.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: покупка облигаций федерального займа (ОФЗ) со средним сроком

Рекомендуется рассмотреть покупку ОФЗ с доходностью около 9% годовых и сроком погашения через 3-5 лет. Такой инструмент обеспечивает надежность и минимальные риски дефолта, а стабильный купон создает пассивный доход с защитой от инфляции. Обеспечить минимизацию риска можно за счет диверсификации в разные выпуски и отслеживания ключевых макроэкономических индикаторов.

Рискованная идея: инвестиции в акции технологического сектора в развивающихся странах

Потенциал роста этих активов обусловлен восстановлением технологического спроса и политикой стимулирования инноваций в развивающихся странах. В качестве примера возможна инвестиция в акции крупного технологического гиганта с прогнозируемым ростом до 20-30% в течение ближайших 12 месяцев, однако с учетом высокой волатильности и риска регуляторных изменений, такие вложения требуют строгого риск-менеджмента.

*Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки этого обзора.*