Финансовые рынки 28 апреля 2025: Мировые индексы на пороге изменений, настроение инвесторов улучшается!

1. Макроэкономический обзор

Современная экономическая обстановка во всем мире находится под значительным влиянием колебаний валютных курсов, торговых отношений и политической неопределенности. В частности, в последние часовые промежутки значительное внимание уделяется размышлениям по поводу возможного смягчения торговых войн между США и Китаем. На данный момент заявления президента США Дональда Трампа указывают на то, что его администрация ведет переговоры с Китаем о торговом соглашении, однако Китай отверг эти утверждения, что вызывает у инвесторов двойственные настроения.

Согласно последним данным, индекс доверия потребителей к экономике США, согласно оценкам Мичиганского университета, снизился до 50,8 пункта — максимального падения с июня 2022 года. Это предвещает осторожный настрой на американском рынке, особенно в свете ожидаемых данных по открытым вакансиям (JOLTS), темпам роста ВВП и количеству новых рабочих мест в ближайшие дни.

Инфляция и процентные ставки

Тем временем, растущий уровень инфляции в США продолжает оказывать давление на Федеральную резервную систему, что, по мнению аналитиков, может привести к изменению денежных стратегий и смягчению политики. Напомним, что текущая ключевая ставка составляет 21%, при этом Банк России не рассматривает варианты повышения, что ведет к определенной стабильности на территории России.

Глобальная торговая политика

Недавняя информация о том, что Китай снял некоторые импортные пошлины в отношении американских товаров, могла бы поддержать настроения на финансовых рынках. Тем не менее, противоречивые заявления из Вашингтона лишь добавляют пены на волне ожиданий. Тем не менее, ожидания продолжительности и глубины изменения торговых пошлин вызывают у рынков растерянность.

2. Анализ финансовых рынков

На данный момент мировые фондовые индексы демонстрируют смешанную динамику. Европейский STOXX 600, на момент написания отчета, повысился на 0,56%, в то время как фьючерс на S&P 500 снижается на 0,17%.

Российский рынок

На российском фондовом рынке наблюдается консолидация. Индексы Мосбиржи и долларового РТС снижаются на 0,16%. Важным драйвером остался последний отчет Центрального банка, который вынужден был оставить ключевую ставку без изменений для поддержания экономической стабильности.

Сырьевые рынки

Цены на нефть марки Brent демонстрируют снижение, находясь в диапазоне $65-70 за баррель. Недавние заявления ОПЕК+ о возможном увеличении уровня добычи, а также растущие опасения о глобальном экономическом спросе, делают рынки уязвимыми. В частности, ожидания инвесторов связаны с предстоящими переговорами между США и другими государствами по вопросам рынков.

Финансовые инструменты

Инвесторы продолжают активно следить за ключевыми акциями и корпоративными отчетами. Так, акции компании Intel упали на 6,70% после разочаровывающего прогноза на второй квартал, в то время как Alphabet, которая представила результаты выше ожиданий, намекнула на тренд роста, увеличившая капитализацию на 1,47%.

3. Основные риски

Перед лицом текущего состояния рынков несколько ключевых рисков становятся особенно заметными:

• Непредсказуемость торговой политики: Противоречивые сообщения о переговорах между США и Китаем могут повлиять на стабильность рынка.
• Ожидания инфляции: Увеличение инфляционных ожиданий может привести к повышению ключевых ставок ФРС, что негативно скажется на финансовых рынках.
• Падение спроса на нефть: Падение спроса, вызванное дальнейшими геополитическими конфликтами, может негативно отразиться на ценах на нефть и акциях в секторе.
• Волатильность на фондовых рынках: В условиях неопределенности рынки могут столкнуться с резкими коррекциями, особенно в свете выходящих корпоративных отчетов.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Среди консервативных инвестиционных идей выделяется вложение в акции «Сбера». Банк демонстрирует рост чистой прибыли, увеличение доходов и надежный дивидендный поток, что делает его привлекательным активом в условиях неопределенности на финансовых рынках. С учетом текущей стоимость акций около 315,7 руб., рекомендуется держать целевую цену на уровне 340 руб. в год.

Рискованная инвестиционная идея

Что касается рискованных вложений, то стоит обратить внимание на акции «Альфа-Групп». С усилением торговой политики и растущими социальными конфликтами акция может оказаться под давлением, но в свете окончания геополитических проблем они могут вырасти на 50% и больше. Однако нужно быть готовым к высокому уровню волатильности, связанному с краткосрочными падениями.