Финансовые рынки на 27 мая 2025: Интрига заседания ЦБ РФ и падение индексов

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству ЦБ РФ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне ухудшения внешней конъюнктуры индекс RGBI снизился на 0,5 пункта, оставаясь в диапазоне 107-108 пунктов, где он находится уже 12 торговых сессий подряд. Глава Минэкономразвития Максим Решетников отметил, что текущая ситуация указывает на риски переохлаждения экономики РФ, что может привести к смягчению позиции Банка России на заседании 6 июня. Это создает интригу вокруг предстоящего заседания, так как наблюдается торможение фактической инфляции и охлаждение экономического роста, в то время как инфляционные ожидания продолжают расти.

Геополитические факторы также оказывают значительное влияние на настроения инвесторов. Котировки государственных бумаг остаются под давлением, и в этой ситуации рекомендуется обратить внимание на корпоративные выпуски с фиксированным купоном умеренной дюрации, такие как выпуски Балтийского лизинга (АА-), АФК Система (АА-), ГТЛК (АА-) и квазидолларовый выпуск Газпром Капитал (ААА).

📊 Хочешь понимать, куда дует ветер на рынке? ТопМоб — мощная аналитика, без воды и хайпа. Не прозевай разворот!

Включай мозг — подписывайся

2. Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок продолжает испытывать давление. Вчера индекс МосБиржи упал на 2,54% до 2699,84 пункта, а индекс РТС потерял 2,5%, составив 1067,69 пункта. Ухудшение геополитической ситуации, включая возможность новых санкций со стороны США, а также снятие ограничений по дальности ударов с поставляемого Украине вооружения, негативно сказались на рынке. Кроме того, ряд компаний, таких как АФК «Система», «Русснефть» и «Сегежа«, объявили о рекомендациях не выплачивать дивиденды, что также оказало давление на индексы.

Тем не менее, на утро вторника наблюдается небольшое восстановление: индекс МосБиржи подрастает на 0,1% и возвращается выше 2700 пунктов. Аналитики отмечают, что 10-дневное падение может привести к самоочищению в индексах и акциях, что создаст возможности для долгосрочных инвесторов.

На валютном рынке рубль демонстрирует нейтральную динамику. Фьючерс на доллар растет на 0,09% до 81,212, в то время как официальный курс доллара ЦБ на сегодня составляет 79,6588 рубля, а курс евро — 90,4644 рубля.

На товарных рынках нефть марки Brent прибавляет 0,08% до $64,79, в то время как золото падает на 1,3% до $3322,20 за унцию. Азиатские фондовые индексы показывают разнонаправленную динамику, что также указывает на неопределенность на глобальных рынках.

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков остаются геополитическая напряженность и возможность введения новых санкций против России. Ухудшение отношений с Западом может привести к дальнейшему падению котировок акций и облигаций. Кроме того, растущие инфляционные ожидания могут снизить вероятность смягчения денежно-кредитной политики на ближайшем заседании ЦБ, что также негативно скажется на рынках.

Негативные сценарии могут включать резкое ухудшение экономической ситуации, что приведет к снижению потребительского спроса и, как следствие, к падению корпоративных прибылей. Это может вызвать массовые распродажи на фондовом рынке и дальнейшее снижение цен на активы.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть облигации с фиксированным купоном, такие как выпуски Газпром Капитал (ААА). Эти бумаги обеспечивают стабильный доход и имеют высокий уровень надежности. При текущих условиях, когда ожидается снижение ключевой ставки, такие облигации могут стать хорошим выбором для инвесторов, стремящихся минимизировать риски.

Рискованная инвестиционная идея

В качестве рискованной инвестиционной идеи можно рассмотреть акции компаний, чувствительных к санкциям, таких как Газпром или Совкомфлот. Несмотря на высокие риски, потенциальный рост этих акций может быть значительным в случае улучшения геополитической ситуации и снятия санкций. Инвесторы должны быть готовы к высокой волатильности и возможным потерям.