Финансовые рынки под давлением внешних и внутренних факторов: аналитический обзор

Макроэкономический обзор

На фоне недавних изменений в денежно-кредитной политике Центробанка России и нарастающей геополитической напряженности, российские финансовые рынки демонстрируют замедление активности. Банк России понизил ключевую процентную ставку на 200 базисных пунктов до 18%, однако эта мера не сопровождалась однозначными позитивными реакциями участников рынка. Инвесторы остаются взвешенными, учитывая неопределенность, связанную с возможными вторичными санкциями от ряда западных стран и эволюцией российско-украинского конфликта. Тем временем, снижение ключевой ставки может создать благоприятные условия для сектора, однако долгосрочные перспективы остаются под давлением.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

На глобальной арене наблюдается определенная нестабильность. Состояние рынков акций США показывает признаки перегрева, особенно на фоне стремительного роста индекса S&P 500 на 28% с апреля 2025 года. В контексте этих изменений, важное значение приобретают предстоящие заседания ФРС и квартальные отчеты ведущих компаний.

Анализ ключевых рынков

Анализ рынка акций

Российский рынок акций начинает неделю с негативной динамикой. Индекс МосБиржи снизился на 0,46% до 2759,53 пункта, а индекс РТС также теряет 0,46% до 1092,75 пункта. Основные составляющие этого снижения наблюдаются в следующих компаниях:

Лидеры роста

Ива: вероятный рост на фоне положительных новостей
РУСАЛ: потенциал роста поддерживается динамикой мировых цен на алюминий.

Прочие компании с положительной динамикой

МКБ: +2,09%
Ленэнерго: +1,43%
ОВК: +1,34%

Компании, чьи котировки снизились

Самолет: -2,97%
АФК Система: -2,53%
ПИК: -2,36%
Мечел: -5%
РУСАЛ: -3,9%
Норникель: -3%
Полюс: -3%

Анализ остальных рынков

На товарных рынках нефть демонстрирует умеренный рост, достигнув $69 за баррель Brent. В то же время, рост цен на медь связан с возможными новыми торговыми тарифами США. Ожидания относительно будущей динамики на сырьевых рынках остаются осторожными, а возможные сценарии для нефтяных котировок определяются как оптимистичный, пессимистичный и базовый.

Оценка основных рисков

Геополитические риски: Возможные новые антироссийские санкции со стороны США, высокие ставки переговоров по торговым вопросам.
Экономические риски: Слабый внутренний спрос, показатели инфляции, неопределенность в размерах налогового давления на бизнес.
Корпоративные риски: Итоги отчетностей компаний по результатам второго квартала 2025 года, отсутствие ясных сигналов о восстановлении деловой активности.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея

Рекомендуется обратить внимание на акции «Сбера». Дивидендная доходность выглядит достаточно привлекательно в текущих условиях. Триггеры для входа могут включать подтверждение роста корпоративной прибыли, а для выхода — признаки замедления доходности в секторе.

Тактическая идея (средний/высокий риск)

Одним из наиболее перспективных направлений остаются акции ВТБ, которые могут значительно вырасти благодаря снижению ключевой ставки. Ключевыми катализаторами роста здесь будут улучшение деловой активности и рост кредитования после стабильного спроса.

Финансовые рынки под давлением внешних и внутренних факторов: аналитический обзор (понедельник, 28 июля 2025 11:06)