Финансовые рынки России: Рубль держится, нефть взлетает на 3,2%, а МосБиржа балансирует на грани 3000 пунктов

Отчёт подготовлен на основе свежего новостного дайджеста от 18 апреля 2025 года, 10:22 мск. Аналитика и комментарии от экспертов рынка.

<title>Рубль крепчает, нефть Brent +3,2%, МосБиржа на пороге 3000 пунктов — Российские рынки под влиянием дипломатических сигналов и инфляционных данных (18.04.2025)</title>

📊 Хочешь понимать, куда дует ветер на рынке? ТопМоб — мощная аналитика, без воды и хайпа. Не прозевай разворот!

Включай мозг — подписывайся

1. Макроэкономический обзор

Российская и мировая экономическая картина к 18 апреля демонстрирует смешанные сигналы с доминированием оптимизма в российском сегменте рынков на фоне позитивных дипломатических и сырьевых тенденций. Особо выделяется замедление инфляции в России и рост котировок нефти. Однако геополитическая неопределённость всё ещё остаётся значимым фактором.

Инфляция и денежно-кредитная политика:
Последние данные по инфляции в России намекают на замедление инфляционных процессов. Это приближает Банк России к решению оставить ключевую ставку на уровне около 21% на следующем заседании 25 апреля, хотя мягкие сигналы по дальнейшей политике регулятора ожидаются.
Инфляционные ожидания предприятий стабильны, а населения слегка выросли — до 13,1% в апреле с 12,9% в марте, что повышает интригу вокруг дальнейшей монетарной политики.
Такой фон сдержанности способен способствовать снижению риск-премии на российские активы и постепенному восстановлению рынков.
Геополитика:
Геополитические новости оказывают двойственное влияние. С одной стороны, дипломатические контакты между Россией и США — включая телефонный разговор глав МИДов и продолжающийся диалог о перспективе телефонного разговора президентов — поддерживают оптимизм.
На следующей неделе ожидается совещание Франции, США, Великобритании, Германии и Украины по урегулированию конфликта, координируемое спецпредставителем США.
С другой стороны, заявления российского постпреда при ООН Василия Небензи о невозможности прекращения огня ввиду нарушений Киева нивелируют значительную часть позитива и ограничивают ралли.
Эти противоречия продолжают создавать неопределённость, усиливая осторожность инвесторов.
Торговые отношения и глобальные рынки:
США поднимают ожидания относительно скорого решения торговых споров с Китаем, что может позитивно сказаться на общем экономическом климате и сырьевом спросе.
Президент Дональд Трамп уверен в заключении безболезненного торгового соглашения с ЕС.
Данные о замедлении экономического роста в крупнейших экономиках не указаны в дайджесте, но дипломатический импульс уже положительно влияет на настроения.
Другие важные новости:
Отложена продажа подразделений Raiffeisen Bank International в России из-за обострения ситуации и ожидания изменений в геополитике — сигнал того, что европейские игроки внимательно следят за развитием позиций и открыты к пересмотру стратегий.

2. Анализ финансовых рынков

Акции

Российский фондовый рынок демонстрирует умеренный рост с некоторыми техническими признаками неопределённости. Изначально индекс МосБиржи начал день с роста 0,7% до 2885,35, преодолев долгосрочный диапазон 2800–2900 пунктов. Однако отмечается фаза «свечи раздумья» на недельном графике (додж) и опасная фигура «крест» — признаки неопределённости и ожидания подтверждения тренда в ближайшие дни.

Прогнозы экспертов склоняются к тому, что удержание индекса выше отметки 2900 к концу недели откроет путь к тестированию важного психологического уровня — 3000 пунктов.
Акции нефтегазового сектора активно растут: «Роснефть» +6%, «Газпром» после технической фиксации продолжает потенциал роста до 140 рублей. Акции алмазодобывающей компании «Алроса» выросли почти на 6%, ВТБ +4,5% — рекомендуют фиксировать прибыль.
Отдельно стоит выделить осторожность в отношении акций Сбербанка, где динамика RSI внутри зоны неопределённости, и покупать с нуля специалисты не советуют; рекомендуется торговать с очень короткими стопами.

Индекс МосБиржи начал день с открытия выше диапазона 2800–2900 пунктов

Облигации и валюты

Индекс государственных облигаций RGBI демонстрирует восстановление, прибавив более 3% с апреля и достигнув отметки 109 пунктов, поддерживаемый благоприятными инфляционными данными и ожиданиями возможного снижения ключевой ставки ЦБ в ближайшие месяцы. Это создает условия для потенциального превышения доходности ОФЗ над депозитными ставками.

На валютном рынке рубль продолжает укрепляться во всех ключевых парах — доллар просел до отметки 81,28 руб., евро — до 92,45 руб., а китайский юань упал до годового минимума 11,06 руб. Повышенные валютные предложения от экспортеров компенсируют низкий импортный спрос, поддерживая котировки рубля.

Сырьё

Нефтяные котировки — ключевой драйвер российского рынка — сегодня динамично растут. Фьючерс на Brent укрепился на 3,2% (до $67,85), Light на 2,5%. Причинами стали:

Пессимистичные геополитические новости: отказ ХАМАС от временного перемирия и авиаудары в порту Йемена.
Оптимизм относительно глобальных торговых переговоров между США и Китаем.
Усиление ожиданий по сокращению добычи ОПЕК+.

Акции и контракты на нефть и золото демонстрируют разнонаправленное движение: золото технически скорректировалось с уровня около $3370/унция, хотя долгосрочные прогнозы по золоту остаются бычьими, банковские аналитики ожидают рост цен к 3600 долларов к концу года.

Технический рост нефти продолжает подогревать российский рынок

3. Основные риски

Геополитическая неопределённость и возможное обострение конфликта на Украине.
Заявления российских и западных официальных лиц разнонаправленны: с одной стороны, идут переговоры и подготовка к мирным консультациям, с другой — продолжаются заявления о невозможности перемирия. Это усиливает волатильность и может привести к резким рыночным колебаниям.
Монетарная политика Банка России.
Сохранение высокой ключевой ставки на уровне 21% ограничит рост фондового рынка и рыночную ликвидность, а неожиданное ужесточение вызовет коррекцию. Повышение инфляционных ожиданий населения добавляет неопределённости.
Валютный риск и возможности государственного вмешательства.
Нестабильность на валютных рынках, особенно в паре рубль/юань, где наблюдается большая -1,8% динамика, может стать источником краткосрочной волатильности. Возможна манипуляция на рынке валют, в том числе с целью поддержки экспортеров и стабилизации рубля.
Технические факторы на фондовом рынке.
Графические сигналы на индексах и отдельных бумагах показывают зону неопределённости и возможную коррекцию. Отсутствие новых драйверов роста усиливает риски консолидации или отката.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Покупка облигаций федерального займа (ОФЗ) с фокусом на среднесрочную доходность
Индекс RGBI демонстрирует восстановление после апрельских минимумов, доходность ОФЗ повышается на фоне замедления инфляции и потенциального снижения ключевой ставки с 21%. Ожидается, что ОФЗ могут обеспечить доходность, превышающую банковские депозиты и снизить волатильность портфеля.

Минимизация рисков достигается за счёт:

Фокусировки на суверенных долговых инструментах с высокой ликвидностью и низким кредитным риском.
Диверсификации по срокам погашения в диапазоне 2-5 лет.
Контролируемого ребалансирования в зависимости от действий ЦБ и движения инфляционных ожиданий.

Пример расчёта доходности: текущая доходность ОФЗ ~7,5-8% годовых при фиксированном купоне с возможным советом удерживать инструмент до момента снижения ключевой ставки, что поддержит цены на рынке.

Рискованная инвестиционная идея

Спекулятивное накопление акций «Роснефти» на фоне роста нефтяных котировок
Акции «Роснефти» отражают рост нефти Brent (рост +3,2%), и в условиях технической перекупленности бумаги остаются относительно недооценёнными по мультипликаторам. Драйвером остаётся высокое влияние цен на нефть и потенциал улучшения геополитических отношений.

Потенциал роста:

Целевая цена при подборе больших позиций — преодоление отметки 315 рублей с перспективой дальнейшего роста до уровня 330-340 рублей в случае позитивных новостей.
Возможность дохода порядка +7-10% за счет восстановления цен акций и дивидендов (с учётом заявления о дивидендах от 50% прибыли).

Связанные риски:

Высокая волатильность из-за геополитической напряжённости, новости по санкциям могут резко скорректировать цену вниз.
Техническая перекупленность требует дисциплины по стоп-лоссам (например, -3% от цены покупки).
Зависимость от цен на нефть и глобального политического фона.

Данный подход требует активного управления позицией и внимательного мониторинга новостей.

Динамика акций Сбербанка и технический анализ

Технический анализ акций Сбербанка: зона неопределённости для «покупать с нуля»

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Финансовые рынки России: Рубль держится, нефть взлетает на 3,2%, а МосБиржа балансирует на грани 3000 пунктов — 18 апреля 2025