Газ, Кредиты и VK: Что ждет российский бизнес в новой реальности (31.08.2025 18:32)

Макроэкономический сдвиг: От Европы к Азии и обратно

Опять двадцать пять. Все эти экономические аналитики, графики, прогнозы… Все это — цирк с конями. История повторяется, господа. Мы видели это с доткомами, видели в 2008-м, и вот опять. Европа отвернулась, да и ладно. Надо было раньше думать, что вечно на чужой экономике паразитировать не получится. Теперь “Газпром” танцует под китайскую дудку, и это, знаете ли, не так уж и плохо. Просто надо было раньше понимать, что Азия — это будущее. Но, как всегда, сначала все упрутся, потом начнут лихорадочно перестраиваться, и в итоге скажут: «Я же говорил!».

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

В июле рост ВВП составил жалкие +0,4% г/г. Это, господа, не рост, а агония. Вся эта статистика — красивая обертка над пустой коробкой. Стимулирующие меры? Да, они могут дать кратковременный эффект, но долгосрочной перспективы без реальных структурных изменений нет. Мы живем в мире иллюзий, где бумажная прибыль важнее реального производства.

Газ, IT и Финансы: Кто выстоит в новой игре?

Газпром

“Газпром” активно переориентируется на Китай. $25 млрд выручки в год? Звучит неплохо, конечно. Но давайте посмотрим правде в глаза: зависимость от одного рынка — это всегда риск. Если что-то случится в Китае, “Газпром” окажется в еще более сложной ситуации, чем после потери европейского рынка. Диверсификация — вот что нужно, но кто об этом думает? Они предпочитают считать бумажные прибыли и рассказывать сказки о светлом будущем. В общем, переориентация позитивна, но требует более разумного подхода.

Сбербанк

Снижение ключевой ставки — это, конечно, хорошо для корпоративного кредитования. Но не забывайте, что у нас не Швейцария, а Россия. Риски ухудшения качества кредитного портфеля никуда не делись. Все эти оптимистичные прогнозы — это просто попытка приукрасить действительность. Потенциал роста есть, но он окутан огромным количеством рисков. Нужна осторожность и здравый смысл, а не слепая вера в светлое будущее.

VK

VK… Ох уж эти IT-стартапы. Рост выручки на 48% г/г? Звучит впечатляюще, но давайте посмотрим на цифры. Компания убыточна, долговая нагрузка огромна, и они постоянно выпускают новые акции, чтобы залатать дыры в бюджете. Перспективный, но рискованный актив. Особенно если учесть, что они постоянно пытаются влезть во все подряд сферы бизнеса. Оптимизация нужна, да, но кто об этом думает? Они предпочитают строить воздушные замки и рассказывать сказки инвесторам. В общем, если вы хотите потерять деньги, то акции VK — это отличный вариант.

Новатэк

Привлечение китайских инвестиций — это, конечно, хорошо. “Ямал СПГ” и “Арктик СПГ-2” — это серьезные проекты, которые требуют огромных вложений. Но не забывайте, что Китай — это не благотворительная организация. Они вкладывают деньги, чтобы получить прибыль. И если что-то пойдет не так, они не будут долго ждать. Но, в целом, “Новатэк” грамотно использует ситуацию и привлекает финансирование, чтобы развивать свои проекты. Это, пожалуй, один из немногих примеров разумного подхода к бизнесу.

Риски на горизонте: Геополитика, ставки и технологические ловушки

Геополитические риски — это, пожалуй, самое главное, что нужно учитывать. Зависимость от Китая — это всегда риск. Политическая ситуация может измениться в любой момент, и тогда “Газпром” окажется в еще более сложной ситуации. Снижение ключевой ставки — это тоже риск. Это может привести к росту инфляции и ослаблению курса рубля, что негативно скажется на экономике. А еще есть технологические ловушки. Все эти новые технологии — это хорошо, но они требуют огромных вложений и могут оказаться неэффективными. В общем, рисков хватает, и нужно быть готовым к любым неожиданностям. Но кто об этом думает? Все предпочитают жить одним днем и надеяться на лучшее.

Инвестиционные возможности: Где искать прибыль в меняющемся мире

Консервативная идея — облигации “Газпрома”. Учитывая переориентацию на китайский рынок и потенциальный рост денежного потока, облигации “Газпрома” могут быть привлекательным вариантом для консервативных инвесторов. Но не забывайте, что это не гарантия прибыли. Всегда есть риск, и нужно быть готовым к любым неожиданностям. Спекулятивная идея — VK Tech (при IPO). В случае IPO VK Tech, акции могут продемонстрировать рост на фоне позитивных новостей и интереса инвесторов. Но не забывайте, что это очень рискованный актив, и нужно быть готовым к потере денег. В общем, если вы хотите заработать на рынке, то нужно быть готовым к риску. Но не забывайте, что риск — это всегда шанс потерять деньги. И если вы не готовы к риску, то лучше не играть на рынке.