Индекс МосБиржи Взлетел! Анализ Рынка на 11 Апреля 2025: Ждать ли 3000 пунктов?

Дата публикации: 11 апреля 2025, 20:19 МСК

1. Макроэкономический обзор

Сегодняшний день на финансовых рынках ознаменовался рядом важных событий, которые оказали существенное влияние на экономическую ситуацию в России и мире. Замедление инфляции в России, пересмотр оценки роста ВВП, а также геополитическая напряженность и торговые войны формируют сложный и многогранный макроэкономический фон.

Инфляция в России замедляется

Согласно данным Росстата, инфляция в России в марте 2025 года замедлилась до 0,65% по сравнению с 0,81% в феврале. Это позитивный сигнал, указывающий на стабилизацию цен. Однако, стоит отметить значительный рост цен на отдельные виды плодоовощной продукции, такие как картофель (+17,2%), свекла (+9,9%) и помидоры (+9,4%). Это может быть связано с сезонными факторами и логистическими трудностями. В то же время, снижение цен на огурцы (-26,3%) и перец сладкий свежий (-7,9%) компенсирует общий рост.

📊 Хочешь понимать, куда дует ветер на рынке? ТопМоб — мощная аналитика, без воды и хайпа. Не прозевай разворот!

Включай мозг — подписывайся

Динамика цен на продовольственные товары

В целом, динамика цен на продовольственные товары остается разнонаправленной. Рост цен на мясо, молочные продукты, хлеб и кофе компенсируется снижением цен на рис и гречку. Это говорит о необходимости внимательного мониторинга потребительской корзины и своевременных мерах по стабилизации цен.

Рост ВВП России пересмотрен в сторону повышения

Росстат повысил оценку роста ВВП России в 2024 году до 4,3% с первоначальной оценки в 4,1%. Объем ВВП составил 201 152,1 млрд рублей в текущих ценах. Это свидетельствует о восстановлении российской экономики после периода стагнации. Рост ВВП обусловлен увеличением внутреннего спроса и адаптацией экономики к новым условиям.

Геополитическая напряженность и торговые войны

Визит спецпредставителя президента США Стива Уиткоффа в Россию и переговоры с Владимиром Путиным в Петербурге вызвали оптимизм на российском рынке. Инвесторы надеются на улучшение геополитической обстановки и возможное завершение СВО. Однако, торговая война между США и Китаем продолжает оказывать негативное влияние на мировую экономику. Китай повысил пошлины на товары из США до 125%, что может привести к дальнейшей эскалации торгового конфликта и замедлению глобального экономического роста.

2. Анализ финансовых рынков

На фоне макроэкономических событий финансовые рынки продемонстрировали значительную волатильность. Российский рынок акций вырос, рубль укрепился, а нефтяные котировки показали положительную динамику.

Российский рынок акций растет

Индекс МосБиржи закрылся в пятницу ростом на 3,37%, достигнув отметки 2829,92 пункта. Индекс РТС вырос на 3,61%, до 1061,24 пункта. Лидерами роста стали акции «Аэрофлота» (+6,87%), «СПБ Биржа» (+5,22%) и «Самолет» (+4,83%). Рост акций «Аэрофлота» связан с заявлениями о возможном возобновлении прямого авиасообщения с США в случае снятия санкций. Акции «ТГК-14» выросли на 13,17% на фоне новостей о выплате дивидендов.

Динамика индекса МосБиржи

Технический анализ указывает на возможность дальнейшего роста индекса МосБиржи до уровней 2900-3000 пунктов. Индекс закрыл недельную свечу очень позитивно, выкупив все падение в понедельник и закрывшись выше уровня 2800 пунктов.

Прогноз индекса МосБиржи

Рубль укрепляет позиции

Рубль в пятницу укреплял позиции по отношению к доллару и юаню. Официальный курс доллара, установленный ЦБ на 12 апреля, составил 84,0040 рубля, что ниже предыдущего значения в 85,0159 рубля. Укрепление рубля связано с положительной динамикой цен на нефть и падением индекса доллара на мировых площадках. Кроме того, участники рынка испытывают оптимизм, связанный с геополитическими ожиданиями.

Нефтяные котировки растут

Фьючерсы на нефть Brent дорожают на 0,93%, до 63,92 доллара за баррель, WTI – на 0,98%, до 60,66 доллара. Рост нефтяных котировок оказывает поддержку российскому рублю и способствует улучшению торгового баланса.

3. Основные риски

Несмотря на позитивные тенденции, на финансовых рынках сохраняются риски, которые могут оказать негативное влияние на экономическую ситуацию.

Эскалация торговой войны между США и Китаем: Дальнейшее повышение пошлин может привести к замедлению мировой экономики и снижению спроса на российские экспортные товары.
Геополитическая неопределенность: Непредсказуемые действия Трампа и сохраняющаяся напряженность в отношениях между Россией и США могут негативно повлиять на инвестиционный климат и курс рубля.
Риски ликвидности в банковской системе: Переход от профицита к дефициту ликвидности может привести к росту межбанковских ставок и ограничению кредитования экономики.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Облигации федерального займа (ОФЗ)

Инвестиции в ОФЗ являются консервативным способом сохранения и приумножения капитала. ОФЗ обладают высокой надежностью, так как гарантированы государством. Текущая доходность ОФЗ составляет около 7-8% годовых. Рекомендуется приобретать ОФЗ с фиксированным купоном и сроком погашения 1-3 года для минимизации процентного риска.

Расчет:

Инвестиции: 100 000 рублей
Доходность: 7,5% годовых
Срок: 2 года
Доход за 2 года: 100 000 * 0,075 * 2 = 15 000 рублей

Рискованная инвестиционная идея: Акции «Аэрофлота»

Акции «Аэрофлота» показали значительный рост на фоне новостей о возможном возобновлении прямого авиасообщения с США. В случае снятия санкций и восстановления авиасообщения, акции компании могут значительно вырасти в цене. Однако, инвестиции в акции «Аэрофлота» сопряжены с рисками, связанными с геополитической обстановкой и финансовым состоянием компании.

Потенциал роста: 20-30% в течение года

Риски: Геополитическая напряженность, ухудшение финансового состояния компании, снижение пассажиропотока.

Дисклеймер: Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству ВТБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Данный обзор не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с риском потери капитала.