Финансовые рынки на 26 июня 2025: Рубль ослабевает, а акции «Сургутнефтегаза» становятся привлекательными

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству ЦБ РФ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне текущих экономических условий в России наблюдается ряд значительных изменений, которые оказывают влияние на финансовые рынки. В частности, рубль демонстрирует умеренные потери по отношению к юаню, что связано с недостаточным предложением иностранной валюты и повышенным спросом на нее. Это явление особенно заметно в налоговый период, когда экспортеры должны выполнять свои обязательства.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Согласно последним данным, пик фискальных платежей экспортеров ожидается 30 июня, что может привести к дальнейшему ослаблению рубля. В то же время, индекс государственных облигаций (RGBI) показывает восходящую динамику, достигнув максимальных уровней с апреля 2024 года, что свидетельствует о растущем интересе инвесторов к долгосрочным бумагам.

Инфляция в России продолжает снижаться, что создает предпосылки для возможного снижения ключевой ставки ЦБ РФ на ближайшем заседании. Это, в свою очередь, может способствовать дальнейшему росту цен на облигации и снижению их доходностей.

2. Анализ финансовых рынков

На текущий момент финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику. Рассмотрим основные классы активов:

Акции: Акции «Сургутнефтегаза» становятся привлекательными для инвесторов благодаря высокой дивидендной доходности и значительной кубышке компании. Ожидается, что дивиденды на привилегированные акции составят 8,5 руб. на акцию.
Облигации: Индекс RGBI продолжает расти, что связано с ожиданиями снижения ключевой ставки. Долгосрочные ОФЗ могут показать доходность в диапазоне 9,8–10,2% годовых.
Валюты: Рубль ослабевает, что создает возможности для спекуляций на валютном рынке. Рекомендуется обратить внимание на покупку юаня против рубля.
Сырьё: Цены на нефть остаются стабильными благодаря высокому спросу в Азии, что поддерживает нефтегазовые компании.

Прогнозы и рекомендации

С учетом текущих тенденций, рекомендуется:

Инвестировать в акции «Сургутнефтегаза» с целевой ценой 3800 руб. на ближайший год.
Увеличить долю облигаций в портфеле, особенно долгосрочных ОФЗ.
Следить за изменениями в ключевой ставке ЦБ и геополитической ситуацией, которые могут повлиять на финансовые рынки.

3. Основные риски

Несмотря на позитивные тенденции, существуют и значительные риски:

Укрепление рубля: Возможное укрепление рубля может негативно сказаться на доходности экспортеров и, соответственно, на финансовых рынках.
Снижение цен на нефть: Падение цен на нефть может привести к ухудшению финансовых показателей нефтегазовых компаний.
Геополитическая нестабильность: Конфликты на Украине и Ближнем Востоке продолжают оказывать давление на финансовые рынки.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным доходом. Долгосрочные ОФЗ могут обеспечить стабильный доход в условиях снижения ключевой ставки ЦБ. Ожидаемая доходность по среднесрочным ОФЗ составляет 10,5–11% годовых.

Рискованная инвестиционная идея

Для более рискованных инвесторов интерес представляют акции IPO и волатильные бумаги. Ожидается, что в осенний период рынок может показать значительные колебания, что создаст возможности для спекуляций. Однако необходимо учитывать возможные риски и колебания рынка.

Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи четверг, 26 июня 2025 18:30