Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи пятница, 27 июня 2025 19:30

от

Финансовые рынки на 27 июня 2025: Инфляция и дивиденды под давлением

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, финансовые рынки продолжают испытывать давление со стороны инфляции и изменения процентных ставок. В частности, в США наблюдается рост базовой инфляции, что вызывает опасения среди инвесторов.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"
  • По данным отчета по потребительским расходам, дефлятор потребрасходов (PCE) в мае вырос на 0.1% м/м и 2.3% г/г, что выше ожиданий.
  • Рост цен на бытовые приборы составил 4.3% м/м, что указывает на возможное влияние тарифов на потребительские цены.
  • Давление на Федеральную резервную систему (ФРС) возрастает, так как ожидания снижения ставок становятся все более актуальными.

Инфляция в США

В то же время, в России индекс МосБиржи поднялся выше 2800 пунктов, что связано с отсутствием новых санкций со стороны ЕС и позитивными сигналами от президента Путина о возвращении американского бизнеса на российский рынок.

2. Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику, с акцентом на основные классы активов:

  • Акции: Индекс МосБиржи вырос на 0.5%, что связано с позитивными новостями о санкциях и экономическом взаимодействии с США.
  • Облигации: Ожидания снижения ключевой ставки поддерживают рынок облигаций, индекс гособлигаций RGBI растет на 0.2%.
  • Валюты: Официальный курс доллара на 28 июня установлен на уровне 78.4685 рубля, что указывает на стабильность рубля.
  • Сырьё: Цены на нефть Brent остаются под давлением, ожидается, что они не смогут преодолеть уровень в $70 за баррель.

Индекс МосБиржи

Прогнозы по ключевым активам:

  • Акции Bank of America могут быть интересны для покупки на просадке, с целевой ценой в $35.
  • Ожидаемая цена на нефть Brent в коридоре $64-68 за баррель на следующей неделе.

3. Основные риски

Ключевые риски, влияющие на финансовые рынки:

  • Рост инфляции может привести к повышению процентных ставок, что негативно скажется на акциях и облигациях.
  • Геополитическая нестабильность и возможные новые санкции против России могут оказать давление на фондовый рынок.
  • Снижение потребительского спроса в США может негативно сказаться на экономическом росте.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Инвестиции в облигации с фиксированным доходом, которые обеспечивают стабильный доход в условиях неопределенности.

Рискованная инвестиционная идея: Акции компаний, связанных с кикшерингом, таких как Whoosh, которые могут вырасти на фоне увеличения спроса в Южной Америке.

Климатический индекс

Рекомендации:

2025-06-27 19:30