Финансовый Обзор: Рубль на Максимуме, ОФЗ Растут, Акции Выкуплены (12 Апреля 2025)

Дата публикации: 12 апреля 2025, 12:17 МСК

1. Макроэкономический Обзор

Глобальная экономическая обстановка остается сложной, но для России наблюдаются признаки стабилизации и даже улучшения в некоторых областях. Укрепление рубля стало заметным трендом последних недель, что обусловлено рядом факторов, включая благоприятный торговый баланс и действия Центрального Банка.

Влияние инфляции и процентных ставок: Инфляция остается ключевым фактором, влияющим на решения ЦБ. Согласно прогнозам, ожидается снижение инфляции с текущих 6,78% до 4-5% в ближайшие недели. Это связано с сезонным снижением цен и укреплением рубля. Снижение инфляции может создать условия для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, что позитивно скажется на экономическом росте.

📊 Хочешь понимать, куда дует ветер на рынке? ТопМоб — мощная аналитика, без воды и хайпа. Не прозевай разворот!

Включай мозг — подписывайся

Комментарий по событиям: Укрепление рубля связано с данными ЦБ о торговом балансе, который показал рост экспорта на $6,1 млрд. и импорта всего на $2 млрд. Это говорит о слабости импорта и сильных экспортных позициях России. ЦБ также увеличил ежедневные продажи валюты из ФНБ, что дополнительно поддержало рубль. Важным фактором является и сезонность: весной рубль традиционно укрепляется.

Курс рубля

2. Анализ Финансовых Рынков

Акции

Российский рынок акций продемонстрировал устойчивость после недавней паники. Отток средств из фондов ликвидности прекратился, и акции были активно выкуплены инвесторами. Индекс IMOEX коснулся уровня 2600, и многие воспользовались возможностью войти в рынок. Появляется восходящий тренд, и рынок не смог обновить минимумы 2024 года.

Прогноз и рекомендации: Ожидается дальнейший рост рынка акций. Целевой уровень для IMOEX – 2750-2800 пунктов к концу апреля. Рекомендуется удерживать существующие позиции и рассматривать возможность увеличения доли акций в портфеле.

Облигации

Рынок ОФЗ демонстрирует положительную динамику. Индекс RGBI проверил на прочность уровень поддержки 107 и закрылся выше, формируя восходящий канал. Целью является уровень 115 ближе к концу мая.

Прогноз и рекомендации: Ожидается дальнейший рост рынка ОФЗ. Целевой уровень для RGBI – 115 пунктов к концу мая. Рекомендуется удерживать существующие позиции и рассматривать возможность увеличения доли ОФЗ в портфеле.

График ОФЗ

Валюты

Рубль значительно укрепился к доллару и юаню. Это обусловлено благоприятным торговым балансом и действиями ЦБ. Однако, стоит учитывать, что дешевая нефть в будущем может оказать давление на рубль.

Прогноз и рекомендации: Ожидается, что рубль останется стабильным в ближайшие недели. Рекомендуется диверсифицировать валютные активы и не держать все средства в одной валюте.

Сырье

На фоне укрепления рубля и позитивных настроений на рынке, акции сырьевых компаний, таких как «Газпром», «НОВАТЭК» и «Полюс», демонстрируют рост. Это связано с ожиданиями улучшения финансовых показателей и общего позитивного фона.

Бонусная программа Финам

3. Основные Риски

1. Геополитические риски: Эскалация украинского конфликта или ухудшение отношений с США могут негативно сказаться на финансовых рынках.

2. Снижение цен на нефть: Падение цен на нефть может привести к ослаблению рубля и ухудшению экономических показателей.

3. Инфляционные риски: Если инфляция не снизится до ожидаемых уровней, ЦБ может ужесточить денежно-кредитную политику, что негативно скажется на рынке облигаций и акциях.

Индекс доллара DXY

4. Инвестиционные Идеи

Консервативная Инвестиционная Идея

Инвестиция в ОФЗ 26221: Размещение ОФЗ 26221 по цене выше рынка указывает на ожидания правительства улучшения условий для размещения в ближайшие месяцы. Это делает данную облигацию привлекательной для консервативных инвесторов.

Детальные расчеты: Доходность к погашению составляет около 7%. При инвестиции 1 млн. рублей можно ожидать доход около 70 тыс. рублей в год.

Минимизация рисков: Инвестиция в ОФЗ является относительно безопасной, так как облигации гарантированы государством.

Рискованная Инвестиционная Идея

Инвестиция в акции «Газпрома»: На фоне позитивных новостей о российско-американских переговорах и роста акций сырьевых компаний, акции «Газпрома» выглядят привлекательными для рискованных инвесторов.

Потенциал роста: При улучшении геополитической обстановки и росте цен на газ, акции «Газпрома» могут значительно вырасти в цене.

Связанные риски: Инвестиция в акции «Газпрома» сопряжена с высокими рисками, включая геополитические риски и колебания цен на газ.

Дисклеймер: Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству ЦБ РФ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Курс рубля взлетел! Что ждет финансовые рынки России 12 апреля 2025?