МосБиржа в ожидании новостей: сырьевые компании против геополитики (24.08.2025 12:32)

Тишина перед бурей: макроэкономический ландшафт

Опять двадцать пять. Рынок стоит на месте, как будто ждет приговора. МосБиржа демонстрирует, ну скажем, «незначительное снижение» — 0,04%. Это как сказать, что корабль тонет, но медленно. Вся эта «стабильность» — это лишь затишье перед бурей. Никаких драйверов роста, только ожидание. Ожидание чего? Очередного удара геополитики. И знаете что? Я уверен, этот удар не заставит себя ждать. Пока все радуются «относительной стабильности», реальность шепчет другое: это всего лишь иллюзия. Инвестировать в такой ситуации — всё равно что играть в русскую рулетку.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Низкая ликвидность? Да это вообще ничего не значит. Когда начинается паника, ликвидности не будет и в помине. Все эти «аналитики» с их прогнозами — просто балаболы. Они смотрят на графики, а я смотрю на историю. А история учит одно: пузыри всегда лопаются. И этот пузырь, я уверен, не станет исключением. Просто время лопания приближается. И никто, абсолютно никто, не знает, когда это произойдет.

Сырьевой фронт: кто выдерживает натиск?

“Полюс”

“Полюс” — единственный, кто пока держится. Золото всегда в цене, особенно когда мир катится в тартарары. Они, конечно, молодцы, диверсифицировали риски, эффективно управляют активами… Но не надо себя обманывать. Даже золото не спасет от всеобщего краха. Это как плащ-невидимка на пожаре. Может, и спасет, а может, и нет. В любом случае, долгосрочные перспективы у “Полюса” туманны. Да и вообще, что такое «долгосрочные перспективы» в наше время? Это просто сказка для наивных.

ММК

ММК, как и “Полюс”, пока выдерживает. Сталь нужна всегда, строить же не перестают. Вертикальная интеграция — это хорошо, конечно, но это не панацея. Когда спрос упадет, даже вертикальная интеграция не спасет. Они, конечно, пытаются адаптироваться, искать новые рынки… Но это всё временные меры. В конечном итоге, всё равно наступит момент, когда спрос упадет, и тогда им придется сворачивать производство. И это неизбежно.

“Сбер”

“Сбер” — это отдельная история. Ключевой игрок на финансовом рынке? Может быть. Но и самая большая мишень. Геополитика, санкции… Они подвержены всем рискам. И чем больше они растут, тем больше рисков на себя берут. Я не говорю, что они обанкротятся. Но я уверен, что их ждет непростое будущее. Им придется очень сильно попотеть, чтобы сохранить свои позиции. И я сомневаюсь, что у них это получится.

“Аэрофлот”

“Аэрофлот” — это просто трагедия. Ограничения в воздушном пространстве, санкции… Они в полной заднице. И чем дальше, тем хуже. Я не вижу никаких перспектив для этой компании. Они, конечно, пытаются бороться, искать новые маршруты… Но это всё тщетно. Им нужна какая-то чудо-таблетка, чтобы выжить. Но я не верю в чудеса.

Тень конфликта: риски, определяющие рынок

Геополитическая неопределенность — это главный риск для рынка. И это не просто слова. Это реальность. Конфликт на Украине — это бомба замедленного действия. И никто не знает, когда она взорвется. И взрыв этот будет очень серьезным. Все эти «аналитики» говорят о перспективах урегулирования конфликта… Но я им не верю. Я уверен, что конфликт будет продолжаться еще долго. И чем дольше он будет продолжаться, тем хуже будет для рынка.

А санкции… Это вообще отдельная тема. Они душат российскую экономику. И чем больше санкций будет вводиться, тем сильнее будет давление на рынок. Я не говорю, что российская экономика рухнет. Но я уверен, что ей придется очень сильно попотеть, чтобы выжить. И я сомневаюсь, что у неё это получится.

В поисках гавани: инвестиционные стратегии в условиях неопределенности

Консервативная стратегия? Увеличить долю сырьевых компаний. “Полюс”, ММК, “Сургутнефтегаз”. Они, конечно, не идеальны. Но они, по крайней мере, более устойчивы к геополитическим рискам. Хотя, как я уже говорил, долгосрочных перспектив у них нет. Но в условиях неопределенности это, пожалуй, лучший вариант.

Спекулятивная стратегия? Следить за новостями, касающимися урегулирования конфликта на Украине. И, если появятся позитивные сигналы, рассмотреть возможность покупки акций “Аэрофлота”. Это, конечно, очень рискованно. Но потенциал восстановления у компании есть. Хотя, я сомневаюсь, что этот потенциал будет реализован.

В общем, что я могу сказать? Рынок — это цирк с конями. И никто не знает, что произойдет завтра. Инвестировать в такое время — это всё равно что играть в русскую рулетку. Но если вы всё же решитесь на это, помните: история ничему не учит. И этот рынок — не исключение. Я же говорил.