Макроэкономический обзор

На прошедшей неделе мировые финансовые рынки закрылись на отрицательной территории. Это было связано с несколькими ключевыми факторами: нестабильной геополитической обстановкой, негативной динамикой на нефтяных рынках и низким спросом на рискованные активы.

Мировая экономика продолжает находиться под давлением. Ожидается, что центральные банки будут вынуждены проводить агрессивную политику повышения процентных ставок, чтобы сдерживать инфляцию, однако это также может привести к сокращению темпов роста. В Европе и США инфляция остается выше целевых показателей, что оказывает давление на внутренние рынки и снижается привлекательность акций.

На российском рынке негативная динамика продолжилась. Хотя индекс МосБиржи и удержался выше 2800 пунктов, снижение было неизбежным. Один из основных факторов — продолжающаяся нестабильность в международных отношениях и отсутствие заметных новостей, способных поднять рынок.

Анализ финансовых рынков

Рынки в России демонстрируют слабую динамику, в том числе из-за ухудшения макроэкономической ситуации. Снижение индекса МосБиржи на 0,77% до 2801,65 пункта указывает на отсутствие роста в ближайшем будущем. Также значительное внимание уделяется нефти, где цены на «черное золото» демонстрируют негативную динамику. В частности, цены на нефть продолжают проседать, что оказывает давление на российскую валюту.

Основные активы:

• Золото: После заявлений Дональда Трампа о возможных тарифах на некоторые товары золото выросло до $3346,5 за тройскую унцию, что делает его привлекательным защитным активом для инвесторов.
• Акции: В лидерах среди акций оказались бумаги компании «Полюс», выросшие на 3%, в то время как «Мечел» продолжает снижаться из-за кризиса в угольной отрасли.
• Рубль: На фоне слабых котировок нефти рубль укрепляется по отношению к юаню. Это связано с уменьшением импорта и изменениями в рыночной ситуации.
• Доллар и евро: На валютных торгах доллар продолжает терять позиции, а евро дешевеет на 0,4%. Это подтверждает текущую слабость иностранных валют на фоне мировых экономических рисков.

Основные риски

Основные риски для финансовых рынков остаются прежними: геополитическая нестабильность, снижение цен на нефть и продолжение роста инфляции. В условиях неопределенности на международной арене и низкой ликвидности существует вероятность дальнейшего снижения активов на российских и мировых рынках.

Одним из ключевых рисков является ситуация вокруг ЮГК, где изменение собственника может повлиять на долгосрочные перспективы компании. Также важным моментом является влияние санкций и тарифных войн на мировые финансовые потоки, что может привести к значительным колебаниям валютных курсов.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея

Для консервативных инвесторов рекомендуется обратить внимание на золото. В условиях неопределенности на рынках и возможных экономических кризисов золото продолжает оставаться надежным активом. Прогнозируемая цена на золото в ближайшие 3-6 месяцев — $3400-3500 за тройскую унцию. Инвестирование в золотые ETF или фьючерсы на золото может стать хорошей стратегией для защиты от инфляции и рисков на фондовых рынках.

Рискованная идея

Для более рисковых инвесторов рекомендуется рассмотреть акции компании «Полюс». На фоне роста цен на золото и повышенного спроса на драгоценные металлы бумаги компании могут вырасти еще на 5-7% в ближайшие месяцы. Однако стоит помнить, что эти акции подвержены высокой волатильности и зависят от внешнеэкономической ситуации и колебаний цен на золото.