Обвал рынков? Взгляд на финансовые тренды на 14 апреля 2025 года

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Возможный заголовок подчеркнёт неясность ситуации: «Обвал рынков? Взгляд на финансовые тренды на 14 апреля 2025 года».

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

1. Макроэкономический обзор

Финансовые рынки в последние дни столкнулись с высокими уровнями неопределенности. Обострение торговой войны между США и Китаем, а также вновь вводимые тарифы на продукцию, такие как полупроводники, вызывают у инвесторов обеспокоенность относительно перспектив мировой экономики. Напряжение в торговых отношениях также затрагивает российский рынок, где отдельные активы могут пострадать от падения спроса на энергоносители.

Инфляция и процентные ставки

С продолжающимся ростом инфляции в США и стремлением ФРС к её нейтрализации, ставки остаются под давлением. В этом контексте ожидания новых шагов со стороны центрального банка становятся важными для инвесторов. Ожидаемая речь председателя ФРС Пауэлла в ближайшие дни может дать дополнительные ориентиры.

Глобальные события

Несмотря на отсутствие прогресса в переговорах по снятию тарифов, фокус остается на экономических данных, включая индекс цен на импорт и экспорт, который будет опубликован 15 апреля. Статистика из Китая, которая показывает рост экспорта и падение импорта, также вносит свой вклад в формирование настроений на рынке.

2. Анализ финансовых рынков

Главные классы активов

В понедельник, 14 апреля, наблюдается выраженный отскок на мировых фондовых рынках. Индекс Stoxx 600 вырастает на 2,14%, тогда как фьючерсы на S&P 500 поднимаются на 1,44%. Прогнозы по ключевым рынкам продолжают нести негативный оттенок, особенно в свете ожидания новых тарифов.

Рынок акций

Среди позитивных новостей: акции JPMorgan Chase демонстрируют рост на 4% на фоне превосходящих прогнозов по прибыли, в то время как бумаги Wells Fargo падают на 0,95% после недостаточно убедительных результатов. В российских реалиях акции «ПИК» покажут умеренный рост на фоне позитивной динамики сектора недвижимости.

Облигации и валюта

10-летние казначейские облигации США демонстрируют снижение доходности на 2 б.п. до 4,47%. С точки зрения валютных рынков, рубль в ближайшие месяцы, скорее всего, ослабнет, о чем предупреждается в связи с ожиданиями изменения платёжного баланса.

Прогнозы и рекомендации

Акции: целевая цена для акций группы «ПИК» — 460 руб.
Облигации: храните казначейские облигации, когда ожидается их растущий спрос на фоне неясности в мировой экономике.
Валюта: ожидайте ослабления рубля к маю-июню.

3. Основные риски

Рынки сталкиваются с несколькими рисками:

Геополитические риски: Нервозность из-за политической обстановки в отношениях между Россией и США продолжает создаваться.
Экономическая рецессия: Углубление торговой войны может привести к глобальной рецессии.
Повышение интереса к дивидендным акциям: На фоне неопределенности роста могут возникнуть проблемы из-за снижения доходов компаний.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея

Одной из консервативных идей можно назвать вложение в облигации федерального займа (ОФЗ). С доходностью в диапазоне около 6-7% и минимизированными рисками, ОФЗ остаются привлекательными в условиях нестабильности на фондовых рынках.

Рискованная идея

В качестве рискованной инвестиционной идеи можно рассмотреть приобретение акций «Аэрофлота». При позитивном сценарии, связанном с возможным снятием санкций и восстановлением авиасообщения с США, акции могут вырасти на 20-25%. Однако стоит учитывать и высокую волатильность, связанную с геополитическими рисками.