Российский рынок 02.08.2025 03:05: Геополитика и слабая статистика давят на рынок – прогноз на неделю

Макроэкономический обзор

Мировые рынки демонстрируют повышенную волатильность, обусловленную сочетанием геополитических факторов и неоднозначных экономических данных. Слабая статистика по рынку труда в США, пересмотренная в сторону снижения, усиливает ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. Это оказывает поддержку активам, таким как золото, но одновременно создает давление на доллар США, потенциально ослабляя его позиции. В то же время, эскалация геополитической напряженности, особенно в контексте обмена заявлениями между США и Россией, усиливает неопределенность и заставляет инвесторов переоценивать риски.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

В США пересмотр данных по занятости за май-июнь, показавший фактическое сокращение рабочих мест, является серьезным сигналом. Это не просто статистическая погрешность, а индикатор потенциального замедления экономического роста. Рынок теперь активно закладывает в цены более агрессивное смягчение монетарной политики ФРС, что, в свою очередь, влияет на динамику процентных ставок и валютных курсов.

В Европе ситуация осложняется перестройкой энергетических потоков. Несмотря на наблюдающийся в июле рост экспорта российского трубопроводного газа (на 37% м/м и 4,7% к июлю 2024 года), обусловленный транзитом через «Турецкий поток», долгосрочные тренды указывают на снижение зависимости от российских энергоносителей. Это создает дополнительную волатильность на рынке энергоносителей и оказывает влияние на экономическую ситуацию в Европе.

Анализ рынков

Российский рынок в пятницу, 1 августа, завершил торги в небольшом минусе. Индекс МосБиржи снизился на 0,15% до 2727,98 пунктов, а индекс РТС – на 0,17% до 1069,82 пунктов. Давление оказывали как геополитические риски (ультиматум Трампа, заявление о подлодках), так и слабая экономическая статистика из США.

Анализ динамики активов, упомянутых в дайджесте:

Индекс МосБиржи: Снижение на 0,15% указывает на осторожность инвесторов, вызванную геополитическими рисками. Техническая поддержка на уровне 2700-2720 пунктов была протестирована, но пока удержана.
Индекс РТС: Падение на 0,17% отражает снижение аппетита к риску на рынке.
Нефть Brent: Снижение на 2,8% до $69,68 за баррель обусловлено опасениями относительно возможного увеличения добычи нефти ОПЕК+ на предстоящем заседании (548 тыс. баррелей в сутки).
Нефть Light: Падение на 2,7% до $67,37 за баррель следует той же логике, что и для Brent.
Золото: Резкий рост цены (около 1,5% в пятницу, достижение $3350,67 за унцию) является прямым следствием слабой статистики по рынку труда США и эскалации геополитической напряженности. Золото выступает в роли «безопасной гавани» в условиях повышенной неопределенности.
Американские индексы (S&P 500, Dow Jones, Nasdaq): Падение на 1,7%, 1,5% и 2,4% соответственно, отражает обеспокоенность инвесторов по поводу замедления экономического роста в США и возможной рецессии.
Газпром: Хотя напрямую не упоминается, рост экспорта российского трубопроводного газа в Европу (на 37% м/м) является позитивным фактором для компании, но долгосрочные перспективы остаются неопределенными.
ЦБ РФ: Опубликованный курс доллара ЦБ на 2 августа (80,3289 руб.) и курс евро (91,7056) отражают укрепление рубля в пятницу.
ФГ «Финам»: Аналитики компании отмечают, что негативные факторы оказывают давление на российский рынок.

Оценка основных рисков

Существует ряд факторов, которые представляют собой риски для финансовых рынков:

Геополитическая эскалация: Обмен заявлениями между США и Россией, переброска американских подводных лодок, и продолжающееся напряжение создают угрозу для стабильности рынков.
Замедление экономического роста в США: Слабая статистика по рынку труда и пересмотр данных в сторону снижения сигнализируют о возможном замедлении экономического роста в США, что может негативно повлиять на мировые рынки.
Неопределенность вокруг ОПЕК+: Ожидаемое увеличение добычи нефти ОПЕК+ создает волатильность на рынке энергоносителей.
Слабая статистика в США: Пересмотренные данные могут спровоцировать падение индексов и снижение валютных курсов.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея

Увеличение доли защитных активов в портфеле.

Рекомендуется увеличить долю золота в инвестиционном портфеле, чтобы снизить риски в условиях высокой неопределенности. Золото является традиционным активом-убежищем, который хорошо защищает от инфляции и геополитических рисков. Данная стратегия направлена на сохранение капитала в условиях повышенной волатильности.

Тактическая идея

Краткосрочная покупка акций золотодобывающих компаний.

Рекомендуется краткосрочная покупка акций золотодобывающих компаний на фоне роста цен на золото, вызванного слабой статистикой по рынку труда США и геополитической эскалацией. Катализаторами роста могут стать публикации новых данных по рынку труда США и заявления официальных лиц. Инвесторам следует внимательно следить за динамикой цен на золото и учитывать риски, связанные с волатильностью рынка.