Российский рынок: геополитика, отчетность и перспективы (22.08.2025 15:33)

Геополитический фон и макроэкономические тренды

Эскалация геополитического конфликта оказывает давление на российский рынок акций. Динамика рынка во многом определяется внешними факторами и новостным фоном. Макроэкономическая ситуация остается сложной, что влияет на инвестиционные решения. Негативный новостной фон может привести к дальнейшему снижению индекса МосБиржи.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Корпоративная отчетность и динамика секторов

«НОВАТЭК«

Совет директоров «НОВАТЭКа» рекомендовал выплатить 35,5 руб. на акцию в качестве дивидендов за первое полугодие 2025 года. Доходность выплаты может составить 3,0%. Компания демонстрирует стремление к расширению производства и увеличению прибыли, однако потенциал роста ограничен. Дивидендная доходность у «НОВАТЭКа» традиционно остается невысокой, а сами дивиденды имеют вторичное значение для инвестиционного кейса компании.

«Делимобиль«

Выручка «Делимобиля» в 1 полугодии 2025 года увеличилась на 16% год к году и достигла 14,7 млрд рублей. Однако показатель EBITDA составил 1,9 млрд руб. (рентабельность по показателю EBITDA — 13%) против 2,9 млрд руб. и 23% соответственно в аналогичном периоде 2024 года. Чистый убыток компании в отчетном периоде составил 1,9 млрд рублей, тогда как годом ранее была зафиксирована чистая прибыль в размере 523 млн рублей. Компания нуждается в пересмотре стратегии для улучшения финансовых показателей.

«АЛРОСА«

«АЛРОСА» рассматривает возможность добычи алмазов на новой трубке «Карпинского-2» на месторождении им. Ломоносова в Архангельской области. Компания демонстрирует стремление к расширению производства и увеличению прибыли. Запасы трубки «Карпинского-2» составляют свыше 40 млн тонн руды.

«Аренадата»

Консолидированная выручка «Аренадаты» в 1 полугодии 2025 года упала на 42% год к году и составила 1,4 млрд рублей. OIBDA Группы, скорректированная на неденежные расходы на программу долгосрочной мотивации сотрудников, составила -1,1 млрд рублей против 601 млн рублей годом ранее. Компания нуждается в оптимизации бизнес-процессов и привлечении новых клиентов.

Ключевые риски и факторы неопределенности

Эскалация геополитического конфликта является основным риском для российского рынка акций. Сложная макроэкономическая ситуация и усиление конкуренции оказывают давление на корпоративную отчетность. Негативный новостной фон может привести к дальнейшему снижению индекса МосБиржи.

Инвестиционные идеи и стратегии

Консервативная идея: Увеличение доли ликвидных активов (фондов денежного рынка) для защиты от потенциального снижения рынка. Спекулятивная идея: Рассмотрение возможности открытия коротких позиций по акциям компаний, наиболее чувствительных к негативному новостному фону (при условии подтверждения нисходящего тренда).