Российский рынок: Устойчивость в условиях неопределенности (01.08.2025 00:01)

Макроэкономический обзор

Несмотря на сохраняющиеся геополитические риски и волатильность мировых цен на нефть, российская экономика демонстрирует признаки устойчивости и адаптации. Ключевым фактором, поддерживающим стабильность, является сочетание внутренних факторов, таких как сильные корпоративные отчеты, и эффективная политика Центрального банка и правительства. Укрепление рубля, наблюдаемое в последнее время, является подтверждением этой тенденции. Данное укрепление обусловлено не только высоким уровнем цен на нефть, но и бюджетным правилом, а также мерами, предпринимаемыми ЦБ по поддержанию финансовой стабильности. Снижение инфляции, которое продолжается в течение последних месяцев, создает благоприятные условия для смягчения денежно-кредитной политики ЦБ и стимулирования экономического роста. Однако, нельзя игнорировать риски, связанные с нестабильностью цен на нефть и потенциальными санкционными ограничениями. Тем не менее, российская экономика, по всей видимости, адаптировалась к новым условиям и обладает достаточным потенциалом для дальнейшего развития.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Анализ ключевых рынков

Российский фондовый рынок в последние дни демонстрирует положительную динамику, чему способствуют сильные корпоративные отчеты и улучшение макроэкономической обстановки. В центре внимания инвесторов находятся акции крупнейших российских компаний, которые публикуют отчеты о финансовых результатах за первое полугодие 2025 года.

MDMG (Мать и Дитя)

Акции Группы MDMG продемонстрировали значительный рост (+3,86% на момент публикации новостей) на фоне публикации сильных финансовых результатов за первое полугодие 2025 года. Выручка группы увеличилась на 22,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что свидетельствует об успешной реализации стратегии развития компании и росте спроса на медицинские услуги. Данная динамика подтверждает устойчивость бизнеса MDMG и его способность генерировать прибыль даже в условиях экономической неопределенности.

ВТБ

Акции ВТБ переживали волатильность в последние дни. Сначала наблюдался рост (+4%) после публикации сильного финансового отчета за второй квартал и позитивных прогнозов на 2025 год. Однако, впоследствии акции потеряли часть стоимости (-4%) на новостях о планируемой допэмиссии. Важно отметить, что менеджмент банка заинтересован в повторении «дивидендного сюрприза», что может привлечь инвесторов, ориентированных на получение дивидендов. Допэмиссия, хотя и оказывает краткосрочное давление на цену акций, может обеспечить банку дополнительный капитал для дальнейшего развития и увеличения кредитной активности.

Ozon

Акции Ozon продемонстрировали положительную динамику (+2,5%) на фоне новостей о разрешении на редомициляцию в Россию. Данное решение является позитивным шагом, направленным на снижение рисков и привлечение инвестиций. Редомициляция позволит Ozon упростить структуру бизнеса и повысить прозрачность для инвесторов. Ожидается, что данный шаг окажет положительное влияние на котировки акций в долгосрочной перспективе.

КИФА

Отчетность компании КИФА демонстрирует успешный рост выручки в первом полугодии 2025 года (+38,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Данная динамика свидетельствует об успешном развитии платформы цифровой торговли между Россией и Китаем и росте спроса на услуги компании. Увеличение инвестиций в модернизацию и совершенствование платформы свидетельствует о долгосрочной стратегии развития компании и ее стремлении к лидерству на рынке B2B торговли.

Другие компании

Акции «Норникеля» (+1%) выросли на новостях о выходе из совместного предприятия Nkomati. “Лента” (+0,7%) поддержала сильные операционные результаты. “СмартТехГрупп” (+6,12%) продемонстрировала рост на фоне оферты ПСБ на выкуп акций. Акции “Абрау-Дюрсо” (-1,15%) и “Соллерс” (-2,40%) показали отрицательную динамику, что требует дополнительного анализа.

Оценка основных рисков

Несмотря на положительную динамику, необходимо учитывать ряд рисков, которые могут оказать негативное влияние на российские рынки.

Риск допэмиссии ВТБ: Краткосрочное давление на цену акций, однако в долгосрочной перспективе может обеспечить банку дополнительный капитал.
Риск санкций: Угроза введения новых санкций со стороны США может негативно повлиять на экспорт и инвестиции.
Нестабильность цен на нефть: Снижение цен на нефть может оказать негативное влияние на бюджет и валютный курс.
Сезонное ослабление рубля: Традиционное ослабление рубля в августе может потребовать осторожности при инвестировании в валюту.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Долгосрочные инвестиции в MDMG

MDMG является устойчивой компанией с сильными финансовыми показателями и перспективами роста. Инвестиции в акции MDMG могут обеспечить стабильный доход и защиту от инфляции. Компания демонстрирует устойчивый рост выручки и чистой прибыли, что свидетельствует о ее способности генерировать прибыль даже в условиях экономической неопределенности. Рекомендуется долгосрочное инвестирование в акции MDMG с целью получения стабильного дохода и защиты от инфляции.

Тактическая идея: Краткосрочная покупка акций Ozon

Редомициляция Ozon является позитивным фактором, который может привлечь новых инвесторов и способствовать росту котировок акций. Данный шаг снижает риски и повышает прозрачность бизнеса. Рекомендуется краткосрочная покупка акций Ozon с целью получения прибыли от роста котировок.

График роста акций Ozon