Рынок акций: коррекция на фоне инфляции и геополитики. Что ждать инвесторам? (21.08.2025 01:32)

Макроэкономический пульс: инфляция, ЦБ и перспективы роста

Рынок акций сейчас переживает период коррекции, вызванный сочетанием факторов: растущие инфляционные ожидания и сохраняющаяся геополитическая неопределенность. Мы наблюдаем, как эти два аспекта оказывают давление на индексы МосБиржи и РТС. Важно понимать, что это не просто краткосрочная реакция, а скорее переоценка рисков инвесторами. На первый взгляд, может показаться, что ситуация мрачная, но, как говорил мой старый знакомый, «в любой буре есть свои возможности». Главное — сохранять спокойствие, понимать, что происходит, и искать компании, которые смогут пережить этот период и даже вырасти.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Дефляция в России, хотя и кажется позитивным фактором, не является панацеей. Она сдерживает рост цен, но также может указывать на слабость экономики. Центральный банк находится в сложном положении: с одной стороны, ему нужно сдерживать инфляцию, с другой — поддерживать экономический рост. Любое решение будет иметь последствия, и инвесторам нужно быть готовыми к этому. Я всегда говорю: «изучай свои акции, понимай, как они реагируют на изменения в макроэкономической среде».

Замедление темпов роста ВВП усиливает риски технической рецессии, что также оказывает давление на решения ЦБ. В такой ситуации инвесторам нужно быть особенно осторожными и выбирать компании с сильными фундаментальными показателями. «Покупайте то, что знаете», — это мой главный принцип. Ищите компании, которые вы понимаете, чьи продукты вы знаете, чью бизнес-модель вы можете объяснить. Это поможет вам избежать ошибок и принимать взвешенные решения.

Секторальный разрез: лидеры и аутсайдеры в меняющихся условиях

Нефтегазовый сектор

«Газпром» сейчас выглядит наиболее привлекательно на фоне потенциального ослабления санкций и низких мультипликаторов. Это компания с огромными запасами и потенциалом роста, но она также подвержена геополитическим рискам. Я всегда говорю: «скучная компания — хорошая инвестиция». «Газпром» — это не самая захватывающая компания, но она стабильна и может принести хороший доход.

«НОВАТЭК» сталкивается с конкуренцией со стороны США и проблемами со сбытом СПГ, что ограничивает его потенциал. Это компания с амбициозными планами, но она также подвержена рискам, связанным с изменением мировой конъюнктуры. «Покупайте то, что знаете», — и если вы не знаете, как работает рынок СПГ, лучше избегать этой компании.

Финансовый сектор

«Транснефть» предлагает стабильную дивидендную историю с умеренным потенциалом роста. Это компания, которая занимается важной инфраструктурой, и она всегда будет востребована. «Покупайте то, что знаете», — и если вы знаете, как работает транспорт нефти, то эта компания может быть хорошей инвестицией.

«ЛУКОЙЛ«

«ЛУКОЙЛ» — стабильная компания, но ей не хватает драйверов для существенного роста котировок. Это компания с хорошими показателями, но она не выделяется на фоне конкурентов. «Покупайте то, что знаете», — и если вы знаете, как работает нефтяная промышленность, то эта компания может быть неплохой инвестицией, но не ждите от нее чудес.

«Татнефть«

«Татнефть» торгуется вблизи исторических максимумов, несмотря на резкое падение прибыли и снижение дивидендов, что вызывает вопросы. Я всегда говорю: «будьте осторожны с компаниями, которые кажутся слишком хорошими, чтобы быть правдой». В случае с «Татнефтью» нужно тщательно изучить причины такого поведения акций и понять, что происходит на самом деле.

Риски на горизонте: геополитика, инфляция и волатильность

Геополитические риски продолжают оказывать давление на российские активы и ограничивать потенциал роста. Это фактор, который сложно предсказать, но к которому нужно быть готовым. Я всегда говорю: «диверсифицируйте свой портфель, чтобы снизить риски».

Рост инфляционных ожиданий может вынудить ЦБ сохранить жесткую монетарную политику, что негативно скажется на экономическом росте. Это фактор, который нужно учитывать при принятии инвестиционных решений. Я всегда говорю: «будьте осторожны с компаниями, которые чувствительны к процентным ставкам».

Инвестиционные идеи: где искать возможности в условиях неопределенности

Консервативная идея

Рассмотрите инвестиции в облигации «Транснефти» с целью получения стабильного дивидендного дохода. Это надежный способ защиты капитала в условиях неопределенности.

Спекулятивная идея

Рассмотрите инвестиции в акции «Газпрома» в расчете на ослабление санкций и восстановление спроса на газ. Это рискованная инвестиция, но она может принести высокую прибыль.

В заключение хочу сказать, что инвестирование в акции — это долгосрочная игра. Не поддавайтесь панике, сохраняйте спокойствие и принимайте взвешенные решения. «Покупайте то, что знаете», и вы обязательно добьетесь успеха.