Рынок на грани поворота: как шоу Трампа и события в России меняют игру! (23 апреля 2025)

Сегодня, 23 апреля 2025 года, финансовые рынки переживают период значительных изменений на фоне множества факторов, включая действия инвесторов, экономические данные и глобальные геополитические события. Этот отчет направлен на анализ текущего состояния финансовых рынков, а также выделение основных рисков и инвестиционных идей, которые могут помочь в этом нестабильном окружении.

1. Макроэкономический обзор

Устойчивый рост глобальных финансовых рынков в последние дни стал возможным благодаря позитивным экономическим данным из различных стран, а также надеждам на смягчение торговых войн. Однако, в то время как согласно данным, представленных в новостном дайджесте, некоторые сектора, такие как металлургия, сталкиваются с непростыми временами, на общем фоне риски по-прежнему остаются значительными.

📊 Хочешь понимать, куда дует ветер на рынке? ТопМоб — мощная аналитика, без воды и хайпа. Не прозевай разворот!

Включай мозг — подписывайся

Недавние сведения о том, что Минэкономразвития уменьшило свой прогноз по цене нефти Brent с 81,7 до 68 долларов за баррель на 2025-2028 годы, указывают на потенциальные проблемы с бюджетом и торговым балансом России. Ожидаемое падение доходов в результате этого станет серьезным испытанием для экономики. В свою очередь, укрепление рубля, находящееся на уровне 90-95 за доллар, также создает дополнительные риски для экспорта.

Кроме того, динамика инфляции и процентных ставок продолжает быть на повестке дня: ожидается дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики со стороны Центробанка России, что может замедлить экономический рост. Такие факторы, как рост производственных издержек и падение потребления, оказывают негативное воздействие на такие компании, как Северсталь, которая недавно опубликовала слабые результаты за первый квартал.

2. Анализ финансовых рынков

На фоне этих экономических изменений, фондовые рынки демонстрируют разнообразную активность. Индекс МосБиржи на утренней сессии 23 апреля открылся ростом на 0,33% до уровня 2,964.1 пункта, однако вскоре скорректировался вниз на 0,62% до 2,936.6 пункта.

Акции

Северсталь опубликовала слабые результаты с выручкой 178,7 млрд рублей (-5% г/г) и чистой прибылью 21,1 млрд рублей (-55% г/г). Оценка справедливой стоимости акций – 1531 рубль. Долгосрочный интерес к акциям компании сохраняется, но краткосрочные перспективы остаются под вопросом.
Акции Газпрома показывают умеренное снижение на 2,36% после облегчения значимости экспорта и флуктуаций в переговорах по Украине.
В то же время, Сбербанк высоко держит свои позиции с рекомендованными дивидендами 34,84 рубля, что подтверждает его статус надежного инвестора.

Облигации

Индекс RGBI, отражающий динамику суверенного долга, показал небольшое увеличение на 0,23%. Однако, ожидания снижения процентной ставки со стороны Центрального банка могут позитивно сказаться на привлекательности долговых бумаг.

Сырьевые активы

Цены на нефть марки Brent увеличились до 68,09 долларов за баррель благодаря ужесточению санкций против Ирана и сокращению запасов нефти в США, что добавляет надежды на улучшение финансового положения рынка.

3. Основные риски

Основные риски на текущих рынках включают в себя:

Геополитическая нестабильность: Динамика отношений России и США остаётся под вопросом, причем любые знаки ухудшения могут вызвать резкую реакцию на рынках.
Экономические данные: Каждую публикуемую статистику стоит рассматривать скептически; возможный рост рецессии является потенциально негативным фактором.
Корпоративные отчеты: Если компании продолжат представлять слабыми результаты, это может негативно сказаться на фондовом рынке, однако «лидеры» как Сбербанк могут частично смягчить падения.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Инвестиционная идея: Инвестирование в акции Сбербанка

С учетом стабильного фундамента и дивidendного дохода 11,27% при текущих ценах, акции Сбербанка представляют собой стабильный актив.
Предполагается покупка акций на сумму до 50,000 рублей.
Целевая цена: 350 рублей. Вероятная доходность: 10% в ближайшие 6-12 месяцев с учетом дивидендов.
Риски: любое ухудшение в отношении эмоций может вызвать падение.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиционная идея: Долгосрочные вложения в Северсталь

Акции Северстали могут быть интересны инвестиционно на долгий срок с учетом стабилизации учета производственных издержек.
Ожидаемый рост доли продаж премиальной продукции может улучшить финансовые показатели компании.
Целевая цена: 1550 рублей. Вероятная доходность: 15% в горизонте 2-3 лет.
Риски: резкое падение цен на металлы, снижение грузоперевозок и более высокие издержки.

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.