Шок на рынках: Акции ВТБ теряют позиции после дивидендов, рубль укрепляется 11 июля 2025

Актуальные события на финансовых рынках на сегодняшний день под давлением различных факторов, включая новое движение в акциях ВТБ и неоднозначные комментарии президента США Дональда Трампа. Здесь представлен подробный анализ макроэкономической ситуации, состояния финансовых рынков, а также инвестиционных идей.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономика демонстрирует смешанные сигналы. С одной стороны, укрепление рубля вызвано высокой ключевой ставкой Банка России, что делает рублевые активы более привлекательными для инвесторов. Чистые продажи валюты экспортерами в июне увеличились на 3% по сравнению с предыдущими месяцами, что также способствует укреплению рубля.

Инфляция: Очередное увеличение инфляции в стране до 9,45% создаёт давление на экономику, хотя и не критичное.
Процентные ставки: Увеличение ключевой ставки до 26,5% годовых продолжает сдерживать спрос на импорт, но может замедлить экономический рост в долгосрочной перспективе.
Внешнеэкономические факторы: Негативные ожидания от новых санкций США в адрес России также формируют общую картину неопределенности.

Комментируя ситуацию, эксперты отмечают, что высокая зависимость от экспортной выручки делает экономику чувствительной к изменениям на внешних рынках, что потенциально может привести к дальнейшему ухудшению ситуации.

2. Анализ финансовых рынков

В пятницу, 11 июля, фондовые рынки демонстрируют смешанную динамику. Акции ВТБ резко упали на 23,12% после выплат по дивидендам, что создало дивидендный гэп, негативно сказавшийся на индексах.

Классы активов

Акции: Акции ВТБ потеряли в цене на фоне обильных дивидендов и общего давления со стороны новых санкционных ожиданий. Ожидается дальнейшее снижение стоимости до 67 рублей.
Облигации: Рынок государственных облигаций (ОФЗ) поддерживается ожиданиями снижения ключевой ставки, что делает их более привлекательными для инвесторов.
Сырьё: Фьючерсы на нефть марки Брент держатся на уровне $68,56 за баррель, что способствует укреплению рубля и стабильной стоимость золота.

Прогнозы и рекомендации

Ожидается, что рубль может оставаться в диапазоне 78–80 рублей за доллар в ближайшие недели, при условии, что объемы продаж экспортной выручки останутся стабильными.

Финансовые прогнозы

3. Основные риски

Основными рисками для финансовых рынков остаются:

Геополитическая напряженность: Обострение отношений с США может привести к новым экономическим санкциям, что негативно скажется на фондовом рынке.
Сырьевые риски: Снижение цен на нефть может снизить объёмы поступлений в бюджет, что негативно скажется на экономической активности.
Инфляционные риски: Устойчивый рост инфляции может уменьшить покупательскую способность и увеличить спрос на валюту.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея

Инвестиции в ОФЗ являются надежным вариантом с учетом ожидаемого снижения ключевой ставки. Ожидаемая доходность составляет около 8-9% годовых.

Рискованная идея

Акции ВТБ могут представлять интерес с спекулятивной точки зрения по мере их восстановления после падения. Ожидается возможность роста до 90 рублей, но с увеличением рисков.

Редакция top-mob.com выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.