Тенденции рынка и риски инвестиций: Обзор ключевых событий и перспектив (08.08.2025 20:09)

Макроэкономический обзор

Глобальная экономика демонстрирует смешанные сигналы. Инфляция, хотя и замедлилась по сравнению с пиковыми значениями 2022-2023 годов, остается выше целевых показателей большинства центральных банков. Это вынуждает регуляторов удерживать жесткую монетарную политику, что, в свою очередь, сдерживает экономический рост. Особенно уязвимы развивающиеся рынки, сталкивающиеся с высоким уровнем долга и оттоком капитала. В США наблюдается устойчивый рынок труда, что поддерживает потребительские расходы, но также усиливает инфляционное давление. В Европе ситуация более сложная, экономический рост замедлился из-за высоких цен на энергоносители и геополитической напряженности.

Пока крипто-инвесторы ловят иксы и ликвидации, мы тут скучно изучаем отчетность и ждем дивиденды. Если тебе близка эта скука, добро пожаловать.

Купить акции "голубых фишек"

Российская экономика, несмотря на санкционное давление, демонстрирует определенную устойчивость. Поддержку оказывают высокие цены на энергоносители и переориентация торговых потоков на Восток. Однако структурные проблемы, такие как зависимость от экспорта сырья и низкая производительность труда, остаются актуальными. Ключевым фактором неопределенности является геополитическая ситуация и возможность дальнейшего ужесточения санкций.

Анализ ключевых рынков

Рынок акций демонстрирует положительную динамику, чему способствуют ожидания смягчения монетарной политики и улучшение корпоративных показателей. Однако волатильность остается высокой из-за геополитических рисков и макроэкономической неопределенности.

ФосАгро, как один из крупнейших производителей минеральных удобрений, продолжает демонстрировать устойчивые финансовые показатели. Отчетность за первое полугодие 2025 года подтверждает положительную динамику, выручка выросла на 24% до 298,6 млрд рублей, скорректированная EBITDA увеличилась на 50% до 115,3 млрд рублей. Компания планирует увеличить производство на 16% к уровню 2024 года. Фактором поддержки является устойчивый спрос на удобрения и стабильные цены. Дивидендная политика компании также привлекательна для инвесторов.

ТМК завершает процесс консолидации активов. Присоединение контролируемых обществ к материнской компании позволит оптимизировать структуру управления и повысить эффективность бизнеса. Это позитивный сигнал для инвесторов, демонстрирующий стремление компании к укреплению своих позиций на рынке.

Bullish Group готовится к IPO на Nasdaq. Компания планирует привлечь до $723,7 млн, что позволит ей финансировать дальнейшее развитие и расширение бизнеса. Bullish является глобальной платформой для торговли цифровыми активами, ориентированной на институциональных инвесторов. IPO может стать успешным, учитывая растущий интерес к криптовалютам и блокчейн-технологиям. Однако компания подвержена рискам, связанным с волатильностью рынка криптовалют и регуляторной неопределенностью. Важно отметить, что компания активно привлекает инвестиции, с заявленным интересом со стороны BlackRock и ARK Investment Management.

Анализ динамики цен на нефть показывает, что цены остаются волатильными. Поддержку оказывают ограничения на добычу со стороны ОПЕК+ и геополитическая напряженность. Однако опасения по поводу замедления экономического роста и увеличения запасов нефти оказывают давление на цены. Необходимо следить за развитием ситуации и учитывать риски, связанные с колебаниями цен на нефть.

Оценка основных рисков

Ключевым риском для финансовых рынков является геополитическая напряженность. Конфликты и политическая нестабильность могут привести к перебоям в поставках энергоносителей и сырья, а также к увеличению инфляции и волатильности на рынках. Особое внимание следует уделять ситуации в Украине и на Ближнем Востоке.

Еще одним риском является ужесточение монетарной политики центральными банками. Повышение процентных ставок может привести к замедлению экономического роста и снижению корпоративной прибыли. Необходимо следить за решениями центральных банков и учитывать риски, связанные с повышением процентных ставок.

Риск усиления регуляторного давления на криптовалютный рынок также остается актуальным. Ужесточение правил и ограничений может привести к снижению стоимости криптовалют и негативно повлиять на инвестиции в эту сферу. Необходимо следить за развитием регуляторной базы и учитывать риски, связанные с регуляторной неопределенностью.

Потенциальное ужесточение санкций против России также представляет собой риск для финансовых рынков. Расширение санкций может привести к перебоям в поставках энергоносителей и сырья, а также к снижению инвестиционной активности. Необходимо следить за развитием ситуации и учитывать риски, связанные с санкциями.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: ФосАгро

Рекомендуется инвестировать в акции ФосАгро. Компания является стабильным и прибыльным производителем минеральных удобрений с устойчивым спросом на продукцию. Дивидендная политика компании привлекательна для инвесторов. Акции компании относительно устойчивы к внешним шокам и могут обеспечить стабильный доход в долгосрочной перспективе. Целевая цена акции — 7400 рублей, что предполагает потенциал роста около 6% от текущих значений.

Тактическая идея: IPO Bullish

Рекомендуется принять участие в IPO Bullish Group. Компания имеет потенциал для роста в быстрорастущем сегменте криптовалютного рынка. Инвестиции в Bullish могут принести значительную прибыль, если компания успешно реализует свою стратегию развития. Однако необходимо учитывать высокие риски, связанные с волатильностью рынка криптовалют и регуляторной неопределенностью. Рекомендуется выделить небольшую часть портфеля для инвестиций в Bullish.